野村上調閲文集團(00772)目標價至28.5港元，維持中性評級

根據野村最新發表的報告，閲文集團(00772)的目標價已從27港元上調5.6%至28.5港元，並維持「中性」評級。報告指出，預計2024年下半年該集團的收入將按年增長5%，達到39億元人民幣，這一數字超出市場普遍預期及野村自身的預測，分別高出11%及17%。

這一增長主要得益於各業務線的銷售額均有所提升。然而，集團的經調整營業利潤率卻按年下降了2.8個百分點，降至5.6%。報告分析指出，這一變化的原因主要是知識產權業務的毛利率下降，導致整體毛利率按年減少0.6個百分點。此外，銷售和營銷費用率上升4個百分點，也對利潤造成了壓力。

野村認為，這些變化可能受到新麗傳媒(NCM)的電視和電影項目以及短劇等新舉措的推動。經調整後的淨利潤預計將年減17%，降至4.4億元人民幣，這一數字與先前盈利預警中預測的範圍（3.98億至4.48億元人民幣）基本一致。這些數據顯示，儘管閲文集團在收入上有所增長，但面對的成本壓力和市場競爭依然不容小覷，未來的發展仍需持續關注。