隨著能源補貼的減少及米價上漲等多重因素影響，東京11月剔除生鮮食品以外的消費者物價指數（CPI）按年上升2.2%，較10月的升幅增加了0.4個百分點，並超出市場預期的2%增幅。這一數據促使市場上調對日本央行在12月加息的預期，然而市場人士仍然押注美聯儲在同月會進行減息。 日圓兑美元的匯率在昨日一度升穿150，最高達到149.54，為逾一個月以來的高位；而每百日圓兑港元的匯率也曾漲至5.2算。由於美國市場正值感恩節假期，流動性相對稀薄，這進一步放大了日圓的升勢。 東京的物價數據被視為全國物價的先行指標。根據彭博社的報導，最新的數據進一步證明瞭日本經濟的發展符合日本央行的預期，顯示出通脹增長的勢頭正在增強。日本央行行長植田和男多次表示，如果經濟及物價的趨勢持續符合央行的預期，將會考慮進一步上調利率。 盛寶金融的首席投資策略師Charu Chanana指出，最新的東京通脹數據，加上日本首相石破茂最近呼籲明年「春鬥」勞資薪酬談判中繼續為員工大幅加薪，這些因素共同推動了市場對日本央行實行利率正常化的預期。 根據掉期市場的數據，交易員預期日本央行在12月加息的可能性已達到六成，這一數字相比本月初僅有三成的預期有了顯著上升。同時，芝商所的美聯儲觀察工具（FedWatch）顯示，交易員預期美聯儲在12月減息的可能性達到66%。市場普遍預期日圓與美金的利差將會收窄，這使得套利交易（即沽出日圓，借入其他高息資產）的吸引力下降。儘管在美國大選後日圓的空倉有所增加，但在感恩節前，大量的空倉已經被平倉。 截至上週五，日圓兑美元本週累計上升約3%，成為表現最佳的G10貨幣（即交易量最大的十種貨幣）。美匯指數在昨日跌穿106，可能出現兩個月以來首次的周下滑。野村證券的報告指出，隨著日本央行12月加息的預期增強，而「特朗普交易」的勢頭減弱，美元升值的壓力有所緩解，日圓的升值壓力則在增加。日圓在11月初開始顯著轉弱，部分原因是受到「特朗普交易」的影響，市場當時押注美元轉強，導致日圓兑美元在11月中曾跌穿156，每百日圓兑港元也曾跌破5算，並引發日本當局對日圓貶值的口頭幹預。 不過，植田和男在上週仍強調，日本央行12月的會議結果尚未確定，而美聯儲11月的會議紀錄顯示，委員們普遍支持循序漸進的減息策略。市場將密切關注下週五（6日）公佈的美國11月非農就業數據，這將為美國和日本的利率路徑提供更多的指引。Chanana指出，非農數據可能對美聯儲12月的會議起到關鍵作用，而日本央行似乎需要觀察美國的經濟和政治形勢如何發展，才會考慮採取任何行動。 野村分析指出，若日圓升值的速度過快，可能會妨礙日本央行在12月的加息決策。如果日圓兑美元的匯率升至146，日本央行可能會選擇按兵不動。 此外，受到能源價格基數效應的影響，歐元區11月的消費者物價指數（CPI）按年上升2.3%，高於10月的2%增幅，超出歐洲央行的2%通脹目標，但仍符合市場預期。彭博社指出，這一最新數據不會影響歐洲央行的減息前景。歐元區疲弱的經濟趨勢促使多名歐洲央行官員釋出鴿派信號，導致歐元兑美元在昨日跌至約1.0546。過去一個月，歐元兑美元下跌約3%，是自去年5月以來最差的按月表現。
