匯豐(HSBC Global Research)近日發佈報告，將中遠海運港口(01199)的目標價下調3.8%，由原本的5.2港元降至5港元，並維持對該公司的「持有」評級。報告指出，儘管匯豐提高了對中遠海運港口在2025至2026年間吞吐量增長的預測，但由於關税問題及運營費用的預測增加，這些利好因素的影響被抵消。因此，匯豐下調了對該公司2025至2026年EBIT利潤率的預測，幅度為1至1.1個百分點，同時下調了2025至2026年純利預測3至6%，這意味著該公司的盈利複合年增長率預計將為3%。 報告中提到，匯豐的預測數據高於彭博社的預測4至5%。此外，根據報告，中遠海運港口在2024年第四季度的EBIT利潤率同比減少了4.8個百分點，主要原因是運營費用上升以及紅海危機對其海外業務組合造成的影響。紅海航綫的長期改道可能會持續對其海外利潤造成壓力。 關税問題也可能促使製造業轉移至較低關税地區，例如亞洲等新興市場，這或將成為該公司的新增長點。公司管理層表示，將會增加對南美、非洲及東南亞等地的投資，同時考慮出售非核心資產，以優化資源配置，提升整體業務表現。
