中信里昂下調途虎(09690)目標價至17港元，維持「跑贏大市」評級

中信里昂最近發表了一份報告，指出途虎(09690)在近期出現了一定的復甦跡象。然而，該行預測2024年下半年該公司的維修和保養需求仍然會顯得疲軟，特別是平均售價將面臨較大的壓力。基於這些考量，中信里昂下調了途虎在2024至2026年的盈利預測，並將目標價從20.5港元下調了17%，至17港元，這一目標價是基於2026年預期的11倍市盈率來計算的。

儘管如此，中信里昂認為，途虎剩餘的8億港元回購額度將能夠為其股價提供一定的支撐，並因此維持該股的「跑贏大市」評級。報告中還提到，預計途虎在2024年下半年的收入將按年增長8%，這一增長率高於行業的平均水平。同時，該行預測途虎的調整後淨利潤將達到2.53億元人民幣，利潤率為3.3%。這一預測受到週期性和結構性因素的雙重影響，顯示出市場環境的複雜性。