交銀國際維持中國人壽(02628)「買入」評級 目標價19港元

交銀國際近日發表最新報告，對中國人壽(02628)的評級維持在「買入」，並設定目標價為19港元。報告指出，隨著公司在2024年通過拉長資產久期及管理負債久期，久期缺口將會顯著收窄，這將有助於提升公司的整體財務穩健性。

展望2025年，中國人壽計劃進一步提升全渠道的價值貢獻，推動產品的多元化發展，並加大向浮動收益型產品的轉型力度。這一策略不僅能夠滿足市場需求，還能夠提升公司的競爭力。

根據報告預測，2024年中國人壽的歸母淨利潤將按年增長108.9%，這一增長幅度與公司此前發布的業績預告相符。此外，每股分紅預計將按年增長51%，分紅率達到17%，顯示出公司對股東的回報承諾。

在保費方面，報告指出2024年保費將按年增長4.7%，這一增長主要來自個人保險渠道，尤其是10年期以上的期交保費佔比有所提升。新業務價值表現符合預期，舊口徑下同比增長24%，儘管個險代理人數量略有下降，但整體業務仍然保持穩定。

最後，報告強調，中國人壽的投資收益顯著增長，這將進一步支持公司的長期發展和盈利能力。