高盛調升騰訊(00700)目標價至542港元，預測未來收入穩健增長

高盛近日發表的研究報告指出，儘管騰訊(00700)未來的利潤率擴張步伐將會變得更加温和，但在多項業務的推動下，騰訊的收入仍然展現出穩健的增長潛力。高盛預測，騰訊在接下來的兩年內，收入將分別增長8%及9%，每股盈利則預計增長41%及14%。

報告中提到，騰訊的增長動力主要來自於其多款熱門遊戲的表現、微信廣告的增長、電子商務的發展、人工智能的應用，以及持續的成本控制措施。基於分部估值(SOTP)，高盛將騰訊的目標價上調4%，由521港元提升至542港元，並維持「買入」的評級。

高盛還指出，在昨日的財報發布後，雖然將2024年的收入預期下調0.2%，以反映國際遊戲的推遲，但這一調整被更強勁的廣告收入增長和未來金融科技支付價值的穩定所抵消。此外，對於2025年至2026年的收入預期，高盛分別上調了0.9%及0.8%，這主要是基於微信生態系統廣告能見度的提高以及更多的國際遊戲收入。

在淨利方面，高盛也將騰訊2024至2026年的預測上調了2%至3%，這主要反映了聯營利潤的增加，以及預提税和海外營業税假設的降低。高盛認為，在當前充滿挑戰的宏觀經濟環境下，騰訊仍然是中國互聯網巨頭中，盈利增長最為明顯且可持續的公司之一。