摩根士丹利預測百度(09888)第3季核心收入及利潤下滑，持審慎態度

根據摩根士丹利最新發表的報告，預計百度(09888)在2023年第3財季的核心收入將同比下滑0.6%，而經調整的營業利潤則預計下降3.8%。報告指出，這一情況主要受到宏觀經濟環境疲弱及公司在人工智能（AI）轉型過程中所面臨的挑戰影響。特別是在核心廣告收入方面，預計將出現4%至5%的年減幅，這對公司的變現能力造成了進一步的壓力。

摩根士丹利對於百度能否成功扭虧為盈的前景持謹慎態度，並維持對該股的「與大市同步」評級，目標價定於105美元。報告中提到，預測第3季百度的核心收入將同比下降至264億元人民幣，而核心經調整的營業利潤則預計下降至64億元人民幣，核心營業利潤率為24.3%。

此外，考慮到外匯虧損的影響，摩根士丹利估計經調整的核心淨利潤將同比下降15%，降至59億元人民幣。報告中強調，摩根士丹利對於百度的市場佔有率持續流失表示擔憂，並指出人工智能的轉型仍在拖累公司的變現進程。儘管人工智能及自動駕駛技術為公司提供了長期的發展選擇，但其變現的時間及規模依然不明朗，這使得投資者對於百度的未來發展充滿疑慮。