摩根士丹利上調中國鐵塔目標價至1.3港元，評級升至「增持」

根據摩根士丹利最新發佈的報告，中國鐵塔（00788）的目標價被上調44%，由0.9港元提升至1.3港元，並將其評級從「與大市同步」上調至「增持」。這一調整的主要原因在於中國鐵塔的增長前景強勁，預計到2026年，由於折舊節省的影響，每股派息將大幅上升。

然而，摩根士丹利對中國鐵塔2024年的收入預測下調了1%，這主要是因為其能源業務表現不如預期。此外，對該公司2024年和2025年的每股盈利預測也分別下調了4%和2%。

除了中國鐵塔，摩根士丹利還上調了其他幾家中國電信公司的目標價。中國移動（00941）的目標價上調6.3%，由80港元升至85港元；中國電信（00728）的目標價上調10%，由5港元升至5.5港元；中國聯通（00762）的目標價則上調23%，由6.5港元升至8港元。

不過，摩根士丹利對中國移動2024至2026年的收入預測下調了3.3%、4.2%和3.9%，主要反映出新業務收入的增長放緩以及傳統業務面臨的壓力。對於中國移動2024年和2025年的每股盈利預測也分別下調了1.5%和1.9%，但2026年的每股盈利預測則上調了1.2%。

同樣地，摩根士丹利對中國聯通2024至2026年的收入預測下調了2.6%至2.9%，這主要是因為CDDSA業務的收入增長放緩。對於中國聯通2024年和2026年的每股盈利預測下調了0.4%和0.6%，但2025年的每股盈利預測則上調了3.2%。

至於中國電信，摩根士丹利對其2024至2026年的收入預測下調了3%、3%和2%，主要原因是新業務收入的增長預測放緩。不過，對於中國電信2025年和2026年的每股盈利預測則上調了1%和5%。

摩根士丹利對中國電訊行業的偏好依次為中國鐵塔、中國電信、中國聯通、中國移動以及中國通訊服務（00552）。