摩根大通維持中國石油股份(00857)目標價7.5港元，評級為「增持」

摩根大通近日發佈報告，重申對中國石油股份(00857)的目標價為7.5港元，並維持「增持」的評級。報告指出，中石油在2025年第一季的淨利潤預計將達到470億元人民幣，較去年同期增長2%，這一數字超出了摩根大通之前預測的430億元人民幣。摩根大通分析認為，中石油的上游業務表現尤為突出，預計該部門的利潤中有超過50%來自天然氣業務。 

摩根大通強調，中石油仍然是其在中國能源股中的首選，並且是唯一一家在2022年至2024年期間預計淨利潤能夠增長10%的大型石油公司。儘管油價從2022年的每桶102美元下滑至2024年的80美元，但中石油的表現依然堅韌。在同一時期內，中國石化股份(00386)和中國海洋石油(00883)的淨利潤分別下降了26%和3%。 

摩根大通對中石油的前景持樂觀態度，認為該公司相對於同行仍被低估，並預期在天然氣產量的增長及價格市場化進程的推動下，中石油的中長期盈利能力將會改善。