摩根士丹利預測希慎興業(00014)股價將下跌，股息壓力加大

根據摩根士丹利最新發佈的報告，該行預測希慎興業(00014)的股價在未來60天內將相對於當地指數出現下跌，並估計這一情況發生的機率超過80%。報告指出，希慎近期發行了總額達7.5億美元的永續債券，息票率為7.2%，這筆資金將用於再融資尚未償還的7.5億美元次級永續債券，該債券的息票率為4.1%。

摩根士丹利進一步分析，根據年化基礎計算，希慎的增量利息支出將達到每年1.75億港元，因此該行已將2025至2027財年的每股盈利預測下調了10%至13%。報告中提到，希慎的股息並未得到現金流的充分覆蓋，摩根士丹利認為，隨著利率的上升，發行永續債券將進一步增加公司的股息壓力。目前預計到2025年，希慎的每股股息將削減約7%。

摩根士丹利維持對希慎興業的目標價為13港元，並給予「減持」的評級，顯示出對該公司未來表現的謹慎態度。投資者需密切關注希慎的財務狀況及市場動態，以便作出明智的投資決策。