交銀國際：中國太保(02601)壽險改革持續深化 新業務價值穩步增長

交銀國際近日發表了一份最新報告，指出中國太保(02601)在壽險改革方面持續推進，顯示出其新業務價值的穩定增長及投資收益的良好表現。報告中提到，當前中國太保的股價對應的股息率已超過5.5%，因此維持對該公司的「買入」評級，並設定目標價為32港元。

根據報告數據，中國太保在第一季度的歸母淨利潤同比下降了18.1%，這一變化主要是受到投資收益同比下降15%的影響。此外，第一季度末的歸母凈資產較年初下降了9.5%。

在壽險業務方面，保費增長主要來自於銀行保險渠道，並且分紅險的佔比也有所提升。值得注意的是，新業務價值按年增長了11.3%，而在可比口徑下則按年增長了39%。

此外，財險的綜合成本率也有改善，承保綜合成本率為97.4%，較去年下降了0.6個百分點，顯示出其經營效率的提升。淨投資收益率則保持穩定，顯示出中國太保在投資管理方面的穩健表現。整體而言，報告對中國太保的未來發展持樂觀態度，並認為其在壽險市場的競爭力將持續增強。