證監會加強新股融資監管 標準化法團操作流程

香港證券及期貨事務監察委員會（證監會）近日向持牌法團發出通函，宣佈已完成對數家選定法團在提供首次公開招股（IPO）認購及融資服務時的風險管理手法和監控措施的檢視。證監會指出，這些法團在IPO融資活動中存在若干缺失，並列出法團在提供新股融資時應遵循的操守標準。

根據證監會的指引，法團在向客户提供新股融資時，應收取至少相等於其認購金額10%的預付認購資金，這意味著未來在抽新股孖展時，最高可借的資金比例將被限制在九成。證監會強調，檢視發現選定法團在提供新股融資時，主要關注IPO股票的認購額或預期認購率，而忽略了客户的財務狀況。

此外，證監會指出，大部分法團是根據其預設的槓桿比率來提供新股融資，這些比率是基於IPO的超額認購額等因素來確定的。然而，有些法團未能提供書面理據來支持其融資安排，這引起了監管機構的關注。更有少數法團對借孖展認購IPO的指示，收取極低的預付認購資金，並過度依賴公司的資金或信貸額度，以滿足預設的資金要求。

在新股孖展融資方面，證監會明確要求法團必須妥善管理客户的認購資金，並將其存放於獨立的銀行帳户內。證監會指出，有些法團未能及時將從客户收到的認購資金存放於獨立帳户，並且在抽籤流程後未能及時釋放資金。證監會提醒法團必須在一個營業日內將不成功的首次公開招股申請的相關認購資金退回客户。

此外，香港交易所（0388）亦於昨日向結算參與者發出通函，允許參與者為FINI設立不同的指定銀行户口，以專門用於EIPO款項結算，這為資金的靈活運用提供了更大的便利。

最後，針對赤峯黃金（6693）IPO使用內地身份證及香港身份證進行新股認購的情況，證監會在通函中重申持牌法團需遵循FINI指定的身份證明文件的優先次序安排，並要求法團保留稽查紀錄，以確保合規性。