摩根士丹利下調微創醫療(00853)目標價14%，預測每股盈測下調5-9%

摩根士丹利近日發表報告，對微創醫療(00853)的未來表現持謹慎態度，將其2027至2030年的每股盈測下調5%至9%。這一調整主要是基於持續的定價壓力，導致對未來增長及利潤率的假設變得更加保守。此外，摩根士丹利還將微創醫療各業務部門在SOTP估值中的折讓率從原先的10%至11%上調至11%至13.5%。

因此，摩根士丹利將微創醫療的目標價下調14%，由7.4港元降至6.4港元，並維持「與大市同步」的評級。報告指出，儘管微創醫療的銷售額預測有所降低，但這一影響被研發及營運開支的加速下降所抵消。摩根士丹利預測該集團在2026年的收支平衡將保持不變，並對2024至2026年的每股盈測進行了相應調整，其中2024年及2025年的預測分別上調6.1%及0.4%，而2026年的預測則下調7.1%。這些變化反映出市場對微創醫療未來表現的謹慎態度，投資者需密切關注該公司的後續發展及市場動態。