匯豐上調港華智慧能源目標價至3.8港元，維持「買入」評級

匯豐(HSBC Global Research)近日發佈報告，將港華智慧能源(01083)的目標價上調8.6%，從3.5港元上調至3.8港元，並維持其「買入」評級。根據報告，港華智慧能源預計在2024年實現純利16億港元，同比增長2%。如果排除一次性因素，該公司的核心純利同比增長35%，表現超出匯豐的預期，主要受益於可再生能源業務的迅速擴張，該業務的利潤達到2.55億港元，同比增長高達200%。

匯豐分析師指出，港華智慧能源的太陽能業務增長強勁，對其整體業績產生了非常積極的影響。此外，該公司輕資產的佈局開始顯現成果，這對盈利及現金流的改善起到了重要作用。報告中提到，港華智慧能源參與電力貿易及碳管理的業務，未來有望進一步增強其市場競爭力，且該公司並未面臨重大經常性資本開支的壓力。

在資本開支方面，港華智慧能源預計2024年的資本開支將達到33億港元，同比減少50%，符合市場預期。值得注意的是，該公司計劃在2024年派發3港仙的特別息，這一消息無疑是一大驚喜。匯豐預測，以現市價計算，港華智慧能源在2025年的市盈率將為6.9倍，顯示出該公司的風險回報率將比同行更具吸引力。