中芯國際(00981)2024年第4季股東應佔溢利預測下調，展望首季收入增長

根據中信里昂的最新報告，中芯國際(00981)在2024年第4季的股東應佔溢利預計將季減28%，降至1.08億美元，這一數字較市場普遍預期低出48%。報告指出，這一減少可能受到少數股東權益增加1.63億美元的負面影響。儘管如此，中信里昂仍然維持對中芯國際的目標價為53.1港元，並給予其「跑贏大市」的評級。

展望2024年第一季，中芯國際預計收入將按季增長6-8%，中間數據較市場一致預期高出11%。中信里昂認為，這一增長主要是受到先進製程節點收入上升的推動。此外，中芯國際的毛利率指引目標為19-21%，這一數字同樣高於市場預期的18.4%。

在資本支出方面，中芯國際表示，2025年的資本支出將與2024年的73.3億美元大致持平，這一數字較2025年市場一致預期的55.2億美元高出33%。中信里昂認為，這一情況對中國的半導體生產設備(SPE)廠商將產生正面影響，顯示出中芯國際在未來的發展潛力。