高盛維持領展(00823)目標價45.3港元 評級「買入」

高盛最近發佈了一份報告，對領展(00823)的目標價維持在45.3港元，並給予其「買入」的評級。報告指出，領展在10月3日收市後舉行的投資者電話會議中，並未帶來意外的驚喜。隨著香港居民選擇北上及外遊，該公司在2025財年第一季度的購物中心租户銷售額下降幅度擴大至5.9%。然而，值得注意的是，夏季的銷售趨勢已有所改善，預計在第二季度的跌幅將會有所收窄。領展預計在今年的7至9月季度將會出現強勁的增長，這主要得益於續租租金（rental reversion）低單位數的正向恢復，並預計這一良好的勢頭將在財年的剩餘時間內持續。雖然出租率從2024財年末的98%略微下滑至2025財年第一季度的97.5%，但這一情況被視為暫時的，目前出租率已經反彈至約98%。此外，領展在內地的表現也相當強勁，並且海外購物中心的需求仍然保持強勁的增長勢頭。