星級分析師預測內地將大幅降息及降存款利率，港股及樓市有望回暖

星級分析師陸東在最近的東亞經濟展望講座中表示，預計內地今年將會大幅度降低存款利率，甚至可能出現負利率的情況。他指出，除了降息和降準外，預計在3月的兩會之前，將會有針對民營企業的政策鬆綁，並且內地將繼續通過置換的方式來解決地方債務問題。在這些政策的推動下，陸東預測今年的投資環境將會比過去三年更為理想，因為A股和港股的估值相對「過平」，預計將有超過20%的上升空間，股市的回暖也將進一步促進香港樓市的復甦。

陸東提到，當前內地的消費力正在下降，失業率也在上升，導致過去在股市和樓市的投資均出現虧損的情況。他指出，內地出現了「內捲」的現象，許多人選擇不消費而是儲蓄，這一趨勢在樓價下跌的背景下更加明顯。因此，他認為除了降息和降準外，還有必要大幅降低存款利率，甚至將其「劈到負利率」，以迫使數以萬億元人民幣的存款資金流入資本市場，從而刺激內需。他強調，「減少貸款利息是有用的，但降低存款利息更為有效」。

在談到政府的財務狀況時，陸東提到，相較於G7和G20國家，內地中央政府的負債比率較低，這意味著中央政府有能力吸收地方政府的債務。他預計，今年中央和地方政府的債務置換計劃將陸續推出。他指出，中央政府的主要支出集中在國防上，而地方政府的債務則主要用於社會保障等個人福利。

此外，陸東還預測人民幣可能會有貶值的空間，因為內地的利率與美國的利率差距較大。人民幣的貶值將有助於內地抵抗通縮，並促進出口。然而，他也預計人民幣貶值將減少內地遊客到香港消費的意願，這將對香港的零售業造成打擊，並預測香港將面臨長期的通縮壓力。陸東預測，港股和港樓在年內將會出現好轉，預計港樓將在年內止跌，成交量回升。

陸東指出，目前港股缺乏美國和歐洲等外國投資者的參與，但北水仍然在市場中發揮著支撐作用。他形容香港是一個以外向型經濟為主的城市，但面對「一個石頭養700萬人，食唔到『西方水』」的困境，香港必須與大灣區進一步融合。談及香港的財赤問題，陸東認為如果依賴傳統的賣地收入作為政府的主要收入來源，將無法持續。他建議香港應該擴展新的税種，並增加對富人的税收。他強調，香港未來仍需依賴金融業的發展，因此反對實施資本增值税和遺產税。