高盛維持百勝中國盈測不變 上調股東回饋計劃至45億美元

高盛近日發佈報告，對百勝中國(09987)的2024至2026年盈測保持不變。然而，報告指出，考慮到集團股東回饋計劃的正面影響，將原先計劃的30億美元上調至45億美元，這使得高盛對該公司的每股收益預測增幅高達5%。隨著股東回報的增加，百勝中國在高盛的消費股覆蓋範圍內表現出色，屬於最高水平。 

此外，高盛將肯德基的EV/EBITDA估值由11倍調高至12倍，以反映更新的同業估值及復甦的盈利前景。基於此，高盛上調了百勝中國H股的目標價5.3%，由437港元升至460港元，並維持「買入」的評級。報告指出，預計在2024年第3季，百勝中國將再次實現穩健的盈利增長，這將對該股的股價產生正面影響。 

儘管短期內消費情緒仍然不穩定，可能會對第4季的同店銷售增長復甦造成一定阻力，但百勝中國通過其供應鏈優勢和營運效率提升的措施，展現了其強大的成本控制能力。此外，靈活的業務模式使得集團能夠更好地滿足顧客需求，進一步釋放增長潛力。