交銀國際下調華潤電力目標價至23.1港元，維持「買入」評級

交銀國際近日發佈報告，指出由於預計2025年風光項目的限電率及市場化交易量將同比上升，並且火電點的預期差有望同比下降，因此該行決定下調華潤電力（00836）在風光項目的利用率及平均電價1至2個百分點。基於這些因素，交銀國際將華潤電力2025至2026年的盈利預測分別下調22%及21%。儘管如此，該行預計在此期間，華潤電力的核心盈利仍將同比增長10%及23%。

報告中提到，交銀國際基於分部估值法，將華潤電力的目標價下調至23.1港元，並維持「買入」的評級。此外，預計該集團將繼續維持40%的派息比率，顯示出對股東的回報承諾。

值得注意的是，報告還指出，考慮到華潤電力在2024年的風、光發電量略低於預期3%，因此下調了該集團2024年的核心盈利預測1.7%。儘管如此，華潤電力的核心盈利仍預計將年增15.7%，達到127億港元。這些數據顯示出華潤電力在未來幾年的穩健增長潛力，投資者可持續關注其發展動向。