高盛下調金斯瑞生物科技目標價至27.34港元 仍評級「買入」

高盛近日發表了一份針對金斯瑞生物科技(01548)的研究報告，根據分部估值法(SOTP)，將該公司的目標價從29.13港元下調6%至27.34港元，並維持「買入」的評級。報告中指出，高盛預計到2025年，金斯瑞的許可收入能見度將顯著提高，並且蓬勃生物(ProBio)的毛利率將持續復甦，未來有望實現可持續盈利。 

報告還提到，除了附屬公司傳奇生物外，金斯瑞在2024年下半年的業務表現基本符合市場預期。根據預測，2024財年的銷售額將接近之前指引的下限，顯示出生命科學業務的穩定增長。特別是ProBio在低基數的情況下顯示出復甦的跡象，訂單數量的增加主要受到歐美客户需求的驅動。此外，工業合成產品平台百斯傑的增長也相當強勁，顯示出金斯瑞在多元化業務發展上的潛力。