匯豐下調太古股份公司A(00019)目標價至73.6港元，維持「買入」評級

匯豐銀行近日對太古股份公司A(00019)的目標價進行了輕微調整，將其從74.3港元下調至73.6港元，降幅約為0.9%。儘管目標價有所下調，匯豐仍然維持對該公司的「買入」評級，顯示出對其長期增長潛力的信心。

匯豐同時下調了對太古在2025至2026年的盈利預測，調整幅度介於1.4%至4.2%之間。分析師認為，太古若能進一步精簡其業務組合並展開新一輪的股份回購，將有助於縮小其作為綜合股的估值折讓。

根據最新的業績報告，太古在2024年的表現符合市場預期，經常性基本盈利同比減少11%，達到93億港元。其中，航空業務的盈利增長最為顯著，增幅達31%；飲料業務亦表現良好，增長20%。然而，地產業務則出現11%的下滑。

在股息方面，太古計劃於2024年全年每股派息增長5%，達到3.35港元。儘管如此，市場對航空業務未來的挑戰表示擔憂，特別是投資者對於5月結束的股份回購計劃是否會有後續更新感到不安。

匯豐認為，儘管面臨短期挑戰，太古仍具備長期增長的潛力，這可能會為其帶來良好的盈利增長前景。該行指出，太古的飲料業務前景正在改善，尤其是在中國內地市場，而地產業務則顯示出穩定的跡象。不過，航空業務的未來仍然存在不確定性，投資者需謹慎觀察。