摩根士丹利維持港鐵公司(00066)目標價30港元，預測2025年每股盈利下調14%

根據摩根士丹利最新發佈的報告，該行維持對港鐵公司(00066)的目標價為30港元，並給予「增持」的評級。然而，摩根士丹利同時下調了對港鐵2025年每股盈利的預測，降幅達14%，而2026年的預測則下調了1%。這一調整主要是基於最新的物業發展入賬預測以及經常性收入的預測降低。

儘管面對資本開支的上升，摩根士丹利預計港鐵仍能維持穩定的每股股息。報告指出，港鐵在2024年的業績表現相對於其他在宏觀經濟環境疲弱下的香港發展商來説，顯示出更強的盈利能力和派息能力。根據預測，港鐵2024年的基本溢利將大幅上升175%，每股股息則預計為1.31港元，與去年持平。

港鐵的物業發展利潤主要來自於康城、何文田等項目的確認盈利。摩根士丹利預計，2025年港鐵的發展項目盈利可能會保持在高位，達到100億港元，這一數字主要來自於康城、何文田以及SOUTHSIDE等四個項目。這些預測顯示出港鐵在面對市場挑戰時，依然能夠保持其盈利能力和穩定的股息政策，為投資者提供信心。