野村下調中國移動(00941)目標價至88港元 仍維持「買入」評級

野村證券近日發佈報告，對中國移動(00941)的目標價進行了輕微下調，從89港元調整至88港元，並維持其「買入」評級。報告指出，野村下調了對中國移動在2024至2026財年的收入預測，降幅介於2.4%至3.7%之間，同時盈利預測也下調了1.1%至2.5%。這一調整主要是因為公司在客户和企業端的需求表現疲弱。然而，野村相信中國移動的收入和盈利將在2025財年觸底，並預計該公司在2025財年的股息率將達到6.3%。

報告中提到，中國移動仍然是H股市場中最具防禦性的股票之一，這主要得益於其強勁的資產負債表、穩健的現金流增長以及減少的資本開支，這些因素都為可持續的股息增長提供了支持。根據預測，2026年中國移動的派息比率將超過75%。

儘管如此，中國移動的基本面仍然顯示出疲弱的跡象，特別是其核心業務，尤其是移動業務，正面臨市場飽和和競爭加劇的挑戰。此外，中國移動在政府及企業業務方面也受到IT支出疲弱的影響，這可能會導致公司在經濟復甦之際仍然處於低迷狀態。