交銀國際重申金斯瑞生物科技(01548)「買入」評級 目標價28.75港元

交銀國際近日發表了一份針對金斯瑞生物科技(01548)的研究報告，維持該公司的「買入」評級，並設定目標價為28.75港元。報告指出，金斯瑞的核心業務在2024年下半年顯示出明顯的復甦勢頭，特別是在生命科學業務方面，對外收入按年增長達10%。其中，蛋白業務的增速更是驚人，接近50%。

此外，報告提到蓬勃生物的CDMO業務收入雖然受到行業景氣度的影響，但預計在2024年下半年將恢復增長。抗體蛋白藥物及細胞基因療法(CGT)有望在今年進入關鍵的爆發期，這將為公司的未來增長提供強勁的動力。

在百斯傑方面，按人民幣計價的收入同比增長27%，並且預計今年洗滌酶系列產品的銷售將迎來爆發式增長，這對公司的整體業績將產生積極影響。

交銀國際還調整了對金斯瑞生物科技在2025至2026年的收入預測，分別為9.1億美元及7.9億美元，淨利潤預測則為2.4億美元及1.8億美元。扣除禮新交易的影響後，這些數字分別對應14%及17%的收入增速，顯示出公司在未來幾年內的增長潛力。