交銀國際上調金山軟件(03888)目標價至50港元，維持「買入」評級

交銀國際近日發佈報告，將金山軟件(03888)的目標價上調51.5%，由33港元提升至50港元，並維持「買入」評級。這一調整主要基於對2025年遊戲及WPS業務的預期，預計其市盈率將分別達到10倍及25倍。此外，金山雲(03896)的市值上升也為此評級提供了支持。

報告指出，金山軟件的遊戲業務在2024年將受新遊戲推出的推動，實現31%的收入增長，並且運作利潤率同比增長15個百分點，達到42%。這顯示出金山軟件在遊戲市場的強勁表現及未來增長潛力。

展望2025年，隨著新遊戲的持續推出，金山軟件的遊戲業務預計將保持穩定增長的勢頭。此外，WPS的AI功能應用也將成為推動WPS 365及WPS個人訂閲業務快速增長的重要因素。整體而言，金山軟件在未來幾年內的增長潛力值得投資者關注。