摩根大通下調國泰航空目標價至11港元 評級由增持降至中性

根據摩根大通最新發佈的報告，國泰航空（00293）的目標價被下調10.6%，從原本的12.3港元調整至11港元，評級亦由「增持」下調至「中性」。報告指出，儘管國泰航空在2024財年的業績表現強勁，並且派息比率有所增加，但未來的市場機遇與挑戰並存。

摩根大通分析指出，國泰航空的航班運力足以支撐收益率的正向走勢。然而，該公司的股價表現已經在航空公司中脱穎而出，自2024年11月中以來，股價已經上漲了35%，這一增幅遠超過全球同行及恆生指數的表現。

報告中提到，國泰航空在2024年下半年的乘客收益率預計將同比減少13%，這一跌幅超過了上半年的11%。展望未來，國泰航空預期區內短途乘客的收益率將會穩定，而長途收益率則可能會持續調整。

此外，國泰航空的供應鏈依然緊張，第一批波音777-9的交付計劃原定於2026年，但目前可能會推遲至2027年或更晚。這些因素都將影響國泰航空未來的發展及股價走勢，投資者需保持警惕。