- 2020-09-14
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【技術分析】VCP型態選股大法：3隻突破股最高1個月內勁賺169% (PART 2)
大家好！又到星期一，漁得水又跟大家見面！
上文提到，Mark Minervini (馬克米奈爾維尼, 簡稱 “米Sir”)會在第二階段才考慮買入處於上升浪的股票，而米Sir將股價的波動分為四個階段，分別為：
第一階段：收集期 (Accumulation Phase)
在這階段股價不會有大幅度的變動，底部橫行的時間有可能很長，如果在這個時候進場買入公司的股票，必須忍受一段長的等待期，端看公司是否有任何催化劑可以驅動股價上漲。在圖表裏三十周或150天線是橫向的，股價圍繞著三十周線上上落落。
第二階段：上升期 (Uptrend Phase)
在第二階段，開始有資金持續流入推高股價，價格回調的整固區逐漸墊高，這個時候開始追入股票的效益最大，可以減少許多等待的時間，能夠縮短持貨期去獲利。米Sir認為最好的投資時機在於第二階段，基本上要見到「價漲量增」及「價跌量縮」的健康走勢，或是有重要催化劑來推動持續性的上升動力。在圖表裏三十周線是向上的，股價亦要在三十周線之上穩步上升，投資者應該趁機於第二階段的初期買入。
第三階段：派貨期 (Distribution Phase)
由於市場有越來越多人注意到這隻上升中的股票，因此股價的升勢開始加速，甚至波幅也開始擴闊。越遲買入的人，將面對更大的價格波動及下跌風險，導致持貨期縮短，及換手頻率增加。一旦價格上漲到沒有人願意再高價追入，股票需求下降會使得被抬高的股價開始掉頭下跌。當股價上升動力減弱，股價未能再創新高，投資者便應決定何時退場，推高止賺位去保住利潤。
第四階段：下降期 (Downtrend Phase)
股價走勢總是走在消息及財經新聞報道之前，在股價上升動力消失以後，往往會伴隨業績表現不符合預期、分析員會紛紛調低目標價等利淡消息。當股價低於200天移動平均時，就是到達第四階段，在這階段低撈股票的風險極高，更有可能面對股價大幅度下跌。
除了米Sir，另一位技術分析大師Stan Weinstein也說過股票分為4個階段。
挑選市場領袖股
除了確定股票處於第二階段，市場領袖股亦是米Sir最愛的股票類型。這類企業擁有最快速的盈利增長，不管是收入、利潤率與市場佔有率都名列前茅。雖然市場領袖股也是大家最容易發現的股票，但是投資人往往認為股價的估值過高，難以說服自己追入這類股票。若是利用漁夫選股系統，可留意最先出現突破訊號的股份，這類股份往往都是市場領袖股。
這些公司處於快速成長的過程，不但賺大錢，而且維持穩健的盈利增長。它們的商業模式通常可以快速擴張，盈利增長能夠保持在20%或更高的水平，表現最好的時候增長率甚至保持30%以上。只不過要注意維持高增長率是相當高難度的挑戰，這些股票在面臨成長瓶頸時，股價最終也會大跌(即是第四階段)。
挑選市場領袖股的基本法則：專注在板塊內的龍頭股，即盈利、銷售或毛利最好的股份。
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漁夫選股系統的突破股中尋找VCP例子
上文 Part 1提及到3隻漁夫系統中的突破股，於突破初期出現了VCP形態，在VCP形態出現後緊接著一段大升浪，而漁夫系統的「破」訊號走正好趕在大升浪之前，以下是另外3隻近期爆升的例子：日清食品(1475HK)，李寧(2331HK) ，圓通速遞國際(6123HK)。
日清食品(1475HK) ) (見下圖解釋VCP形態)
1. 7月13日漁夫系統在股價$6.8對日清食品(1475HK) 發出了突破訊號，或開始第一波升浪；
2. 7月27日出現大成交上升，上方的相對表現線向上，代表跑贏恒指，下方OBV指標亦向上 (表示有人收集 ) ，而且能量維持4-5格(綠色指標)，形成VCP利好條件；
3. 8月5日日清中期業績勝預期，純利大增，當日成交急升，加上能量、 相對表現線、OBV等指標同時配合，加上大行出報告提高目標評級，升浪持續；
4. 8月7日，由於升到成交密集區，升勢未能衝破阻力位，股價開始回調、整固；
5. 8月25日，成交再次急升，加上能量、 相對表現線、OBV等指標同時配合，升穿下降阻力線及成交密集區，第二波升浪展開。
6. 隨後9月2日, 能量減弱，相對表面線向下，股價開始回調、再次進入整固狀態
李寧(2331HK) (見下圖解釋VCP形態)
1. 8月5日漁夫系統在股價$27.8對李寧(2331HK) 發出了突破訊號，或開始有轉势傾向；
2. 8月11日出現大成交上升，上方的相對表現線向上，代表跑贏恒指，下方OBV指標亦向上 (表示有人收集 ) ，而且能量維持5格(綠色指標)，形成VCP利好條件，開始第一波升浪；
3. 8月14日李寧公佈中期業績，純利高於預期，股價裂口高開，成交急升，加上能量、 相對表現線、OBV等指標同時配合，升穿成交密集區，升浪持續。
圓通速遞國際(6123HK) (見下圖解釋VCP形態)
1. 8月18日，漁夫系統在股價$2.19對圓通速遞國際(6123HK) 發出了突破訊號，或開始有轉势傾向；
2. 隨後8月27日，配合盈喜及市傳母企獲阿里巴巴入股消息，出現大成交上升，上方的相對表現線向上，代表跑贏恒指，下方OBV指標亦向上 (表示有人收集 ) ，而且能量維持4格(綠色指標)，形成VCP利好條件，開始升浪；
3. 9月2日，確認阿里巴巴入股圓通A股12%，消息帶動H股裂口高開，成交急升，加上能量、 相對表現線、OBV等指標同時配合，升穿成交密集區，升浪強勢展開；
4. 9月7日, 漁夫系統在股價$5.9對圓通速遞國際(6123HK) 發出了止賺訊號, 代表股價或有轉弱傾向，
整體而言，不足一個月股價上升169.4%
總結: VCP選股要注意的事項
1. 一般人可能不知道，其實VCP選股方法的贏比率(win rate) 是35-40%，但配合漁夫系統的指標來用，有助把改良後的VCP選股法的贏比率提高；
2. 利用VCP形態選股，股票要在第二階段，即是處於上升浪的股票才有較大績效。股價應高於30週及40週平均線，而30週線要比40週線高；
3. 突破前波幅及成交要逐步收縮，每一次回調時間越來越短；
4. 基本因素例如盈利增長配合股價的強勢，有催化劑更容易令股價節節上升。
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最後更新： 2020-09-14
