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【名家給力場】金Sir : ATMXJ 將會有新名

【Now財經台】阿里巴巴 (09988) 昨日(20日)派咗一份亮麗嘅季度成績表後,股價升勢持續,今日( 21日)一度飆近15%,迫近140元關口,首席執行官吳泳銘指,未來3年會大增人工智能 (AI)嘅投入,睇返股價表現,市場除咗滿意呢份成績表外,相信亦睇好集團AI發展前景,係咪都唔怕高追?此外,嗶哩嗶哩( B站)(09626) 上市後終於首次實現季度盈利,股價前景係咪都可以睇好? 

勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良認為,阿里業績都算交到貨,由於集團喺AI方面投入咁多資金,依家阿里旗下通義千問及DeepSeek喺大型語言模型相對較領先,加上阿里受惠於電商呢棵搖錢樹,所以市場會對阿里較有信心,繼而憧憬阿里嘅AI發展,但佢又認為,投資者唔應該高追阿里,宜等股價回落返先再做部署。 

B站方面,KL覺得公司錄得盈利,除咗動畫方面受惠於AI,亦同Z世代用戶有關,因為隨著Z世代用戶成長,佢哋嘅消費力提升會帶動B站遊戲業務盈利,不過,同阿里情況一樣,B站股價已升咗唔少,因此,投資者宜等股價回調後再入手。 

【名家給力場】陳建良:ATMXJ 將會有新名(上) 

【名家給力場】陳建良: ATMXJ 將會有新名( 下) 

 

【名家給力場】AI推動企業盈利再加速

【Now財經台】DeepSeek面世後,在人工智能(AI)領域掀起了一場大戰爭,不過,不少大行都預計這個AI大模型可以提升內地企業的盈利能力,事實又是否如此?如果與美股「科技七雄」(Magnificent 7)比較,AI中資相關股份,價值如何?

「股市漁夫」創辦人莊志雄指,普遍見到AI大模型的確有助中國企業提升效益,生產力上升同時,又能減省成本,見到2016年至2023年間,MSCI中國指數每年都有增長,若企業收入及競爭力能進一步提升,自然有望一併提升內地股市的估值。加上對比美國科技七雄,現時17萬億美元的估值,內地AI相關股份,更有估值「追落後」的優勢。

【名家給力場】AI推動企業盈利再加速(上)

https://finance.now.com/news/post.php?id=906630

【名家給力場】AI推動企業盈利再加速(下)

https://finance.now.com/news/post.php?id=906631

【名家給力場】短期要增中港股市配置

【Now財經台】美國總統特朗普(Donald Trump)2.0關稅實施以來,被徵關稅嘅股市今年以來一直跑出,反而暫未未被徵稅嘅盟友,股市表現就麻麻,情況同去年相反,點解會出現呢個情況?

「股市漁夫」創辦人莊志雄指,始終特朗普係生意人,初期講嘅嘢,到後尾落實可能有好大差距,所以更重要係依家睇到嘅資產價格表現。佢又話,年初至今已經差唔多30個交易日,有關稅消息嘅國家或地區,明顯都係跑贏標普500指數,仲有較特別嘅巴西,係舊「金磚四國」其中一個重要嘅國家,竟然係做得最好。中國市場方面,港股表現真係較差,A股造得最好係科技股,CSI中國互聯網股市ETF位列第2。

此外,墨西哥股市截至昨晚(11日)美股收市止,累升9%,富時歐洲都係跑贏,同去年有好大分別,巴西去年係做得最差嘅股市,累跌30%,所以與其聽關稅消息,不如留意影響股市嘅兩大因素,就係資金流向及估值。

Lewis認為,配置喺新興市場嘅資金,其實都係跟住指數去睇表現,過去幾星期,甚至未來一兩個月,其實都要增加返A股及港股配置,尤其內地大型科技股,因為以估值角度睇,印度係貴,中國相對平,如果以科技股角度睇,外國價值投資者都會揸重貨喺中資科技股,例如阿里巴巴(09988),導致有估值差距喺度,依家資金流向似乎開始逆轉,由新興市場轉去巴西、中國,所以大家要留意呢啲資金流。

【名家給力場】短期要增中港股市配置(上)

 

【名家給力場】短期要增中港股市配置(下)

https://finance.now.com/news/post.php?id=905449

 

【名家給力場】等港股回一回氣 唔使心急追貨

勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良相信,今輪升浪同去年嗰浸升浪唔同,今次唔係一個流動性風險(Liquidity Driven)嘅升浪,今次係市場擔心係咪有部分中資科技股及消費股嘅Fundamental真係變好,投資者介乎信同唔信之間。不過,由今年1月到依家,恒指未有一日係升得特別多,依家係技術性牛市,投資者唔使太心急去追。 

KL又指,可以等港股回一回氣之後,留意市況如何,因為市場都追求增長,唔能夠一味靠平,同埋靠啲錢衝入嚟,依家大家開始覺得中國喺人工智能(AI) 方面有優勢,因此,市場會投資返非國企嘅私人企業,令A股及港股市況好轉,不過,指數未必會反映相關情況。 

【名家給力場】等港股回一回氣 唔使心急追貨 (上) 

 

【名家給力場】等港股回一回氣 唔使心急追貨 (下) 

【名家給力場】DeepSeek可挑戰ChatGPT龍頭位?

【Now財經台】近期內地人工智能(AI)大模型DeepSeek爆紅,難免會動搖投資者對美國AI巨頭嘅信心,係咪會影響OpenAI旗下嘅聊天機械人ChatGPT嘅領先地位?

「股市漁夫」創辦人莊志雄指,先講機構投資者睇法,高盛做咗客戶調查,而高盛嘅主要客戶就係機構投資者,參考返高盛嘅客戶調查,喺DeepSeek面世後,客戶依然認為ChatGPT領先市場。

Lewis續指,佢自己認為以技術優勢而言,OpenAI個名係好有誤導性,反而DeepSeek係真係開源(Open Source),OpenAI得個名叫Open,原本係由Tesla行政總裁馬斯克(Elon Musk)等創辦,當初理念係想AI模型開源,結果被OpenAI行政總裁奧特曼(Sam Altman)用招數搶奪公司,所以依家先會係閉源(Close AI),不過,係Close定Open贏,其實都好難講。另外,Sam Altman唔係一個科技人,Lewis認為真係科技人嘅Elon Musk依家都做緊AI,所以佢認為美國嗰面嘅xAI都有機會挑戰到ChatGPT。

【名家給力場】DeepSeek可挑戰ChatGPT龍頭位?(上)

https://finance.now.com/news/post.php?id=904200

【名家給力場】DeepSeek可挑戰ChatGPT龍頭位?(下)

https://finance.now.com/news/post.php?id=904199

 

【名家給力場】特朗普上場資金流入安全資產

【Now財經台】美國總統特朗普(Donald Trump)上任後,喺關稅方面未有即時行動,但昨日(21日)講咗會考慮向加拿大及墨西哥加關稅25%,到咗今朝(22日)就話考慮緊喺2025年2月1日加中國10%關稅,雖然未正式出手,但都睇到有呢方面嘅Plan,特朗普關稅政可能推高美國通脹嘅憂慮係咪升溫? 

「股市漁夫」創辦人莊志雄指,市場其實一早消化咗特朗普要加關稅呢個消息,不過,特朗普係生意人,唔可能一次過加得咁誇張令通脹升返,之前市場憂慮加徵關稅會加得好勁,依家變咗循序漸進咁加,留返空間比公司諗辦法紓緩問題。

Lewis又話,投資者太低估貨幣政策帶來嘅影響,通脹預期會影響長期資產,睇返聯儲局喺2024年12月議息會議嘅點陣圖,預示今年減息次數只係2次,甚至可能不減反加,令一啲人工智能(AI)相關嘅股份都要跌,資金開始偏流向咗一啲安全資產。

【名家給力場】特朗普上場資金流入安全資產(上)

https://finance.now.com/news/post.php?id=902409

【名家給力場】特朗普上場資金流入安全資產(下)

https://finance.now.com/news/post.php?id=902410

【名家給力場】特朗普唔會「晒冷式」推關稅因為....

勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良指,美股依家的確係相當觀望,市場過去一段時間已經對特朗普上場後嘅政策作出唔同預測,美股喺2024年10月就特朗普當選炒咗一轉,依家外界就睇緊特朗普政策會唔會有副作用,同埋真係會執行。佢又話,美股跌得多又會彈返啲,升得多又會回套少少,反映觀望氣氛都幾濃,例如美國通脹問題,市場有時好驚,但有時又覺得唔使太擔心。 

KL估計,特朗普上任第1個月關稅政策就會出爐,但唔係「晒冷」一下子加60%關稅,應該係加少少,如果對方唔執行某啲嘢或開放市場,90日或180日後再加關稅,其實特朗普好鍾意估一樣嘢,就係睇準對方「最痛嗰點」質落去,對方如果覺得痛,佢就會叫對方讓步,特朗普就會縮手,變相係佢冇做過乜嘢已有收穫,呢個係佢嘅慣技。

【名家給力場】特朗普唔會「晒冷式」推關稅因為... (上)

【名家給力場】特朗普唔會「晒冷式」推關稅因為...(下) 

 

【名家給力場】港新股市場2025年會愈來愈旺?

Now財經台】公開招股超額認購近6000倍,史上第3大「超購王」,全城瘋搶嘅玩具新股布魯可(00325)今日(10)首掛,股價表現十分對辦,更一度變成「紅底股」。事實上,近期招股嘅新股,好多隻認購反應都好熱烈,雖然呢啲熱爆新股上市後,唔係隻隻都對辦有好表現,但係咪反映新股市場喺2025年可以全面復甦?

勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良相信,內地監管當局未來會為更多內企境外上市「開綠燈」,香港就係主要選項,加上依家喺美國掛牌嘅中概股,亦有誘因嚟香港上市,呢啲股份會成為新股市場嘅催化劑,佢估計,今年港股嘅新股市場將會比前幾年熾熱。

KL補充,雖然新股類型多元化,亦預期今年會好多新股排隊上市,但優質嘅新股好難抽得多,質素唔好嘅又未必會入飛抽,加上部分新股上市後跌穿招股價,所以佢傾向觀望新股市場,好少「落場」抽新股。KL又提醒,不妨多留意新式零售股,因為業務較創新會有較大市場。

 

【名家給力場】港新股市場2025年會愈來愈旺?()

https://finance.now.com/analysis/post.php?id=900297&type=309

【名家給力場】港新股市場2025年會愈來愈旺?()

https://finance.now.com/analysis/post.php?type=309&id=900298

 

【名家給力場】美科技股ETF半年冇升過有咩啟示?

【Now財經台】債息喺減息周期中抽升,歷史上係非常罕見,美股3大指數昨晚(7日)反應負面,科技股顯著受壓,其中,英偉達(Nvidia)股價破頂後倒插。如果債息升唔停,邊類股票或資產會受最大影響?

「股市漁夫」創辦人莊志雄指,美債係長期資產嘅基準,尤其是優質股,例如科技股交易所買賣基金(ETF)XLK,債息升就會令長期資產估值受壓,債息扯得愈高,市場就會要求呢啲長期資產嘅估值下降。

佢續指,特朗普(Donald Trump)當選美國總統後,科技股ETF曾嘗試突破2024年7月高位,但去年12月嘗試突破失敗,就係因為聯邦公開市場委員會(FOMC)去年12月會議後,市場知道2025年會放慢減息步伐,XLK即失咗突破動力,已半年冇錄得升幅,投資者要留意,過去半年冇升幅究竟係整固還是係派貨,但正常整固係唔需要半年咁耐。

Lewis又話,企業高層亦冇買入自己公司嘅股份,知情人士交易亦係10年以嚟最少,若企業高層認為特朗普上任後,公司股價會升,理應喺現階段入貨,因此,佢建議散戶先減少槓桿,再小心留意股價未來嘅走向。

【名家給力場】美科技股ETF半年冇升過有咩啟示?(上)

https://finance.now.com/analysis/study.php?topicId=3&newsId=899826

【名家給力場】美科技股ETF半年冇升過有咩啟示?(下)

https://finance.now.com/analysis/study.php?topicId=3&newsId=899827

特朗普內閣名單

國防部長 (Secretary of Defense)

皮特·赫格塞斯 (Pete Hegseth)

赫格塞斯是退伍軍人,曾在伊拉克和阿富汗服役。他致力於推動軍事現代化,提升美國的全球防禦能力。他提倡加強網絡安全和人工智能應用,同時確保國防預算的高效使用。

 

中央情報局局長 (CIA Director)

約翰·拉特克利夫 (John Ratcliffe)

拉特克利夫曾擔任國家情報總監,以其對全球威脅的深刻洞察力而聞名。他專注於提升情報界的效率和透明度,並關注新興技術對國家安全的挑戰。

 

國家安全顧問 (National Security Adviser)

邁克爾·沃爾茲 (Michael Waltz)

沃爾茲是綠色貝雷帽退伍軍人,擁有豐富的反恐經驗。他專注於應對全球安全威脅,包括恐怖主義、地緣政治挑戰及技術競爭。

 

環保署署長 (EPA Administrator)

李·澤爾丁 (Lee Zeldin)

澤爾丁以其多元化政治經驗著稱,致力於平衡環境保護與經濟發展。他支持清潔能源技術,同時確保傳統能源行業的穩定過渡。

 

聯合國大使 (Ambassador to the UN)

埃莉斯·斯特凡尼克 (Elise Stefanik)

斯特凡尼克在外交政策上有深厚背景,專注於推動美國在聯合國的領導地位。她致力於促進全球合作並捍衛民主價值觀。

 

勞工部長 (Secretary of Labor)

洛里·查韋斯-德雷梅爾 (Lori Chavez-DeRemer)

查韋斯-德雷梅爾致力於改善勞工條件和提升工人權益。她支持職業培訓計劃,以幫助勞工適應快速變化的經濟環境。

 

國務卿 (Secretary of State)

馬可·魯比奧 (Marco Rubio)

魯比奧是一位資深參議員,以其對外交政策的洞察力而聞名。他專注於加強美國與盟友的合作,並推動全球穩定與繁榮。

 

國土安全部長 (Secretary of Homeland Security)

克里斯蒂·諾姆 (Kristi Noem)

諾姆曾任州長,對移民政策和邊境安全有深入了解。她提倡利用創新技術來提升邊境管理效率,同時保障公民自由。

 

國家情報總監 (Director of National Intelligence)

圖爾西·加巴德 (Tulsi Gabbard)

加巴德是一名前國會議員,以其跨黨派合作能力著稱。她專注於改革情報界運作方式,以應對新興威脅並促進透明化。

 

衛生與公共服務部長 (Secretary of HHS)

羅伯特·F·甘迺迪二世 (Robert F. Kennedy Jr.)

甘迺迪二世以其公共衛生倡議而聞名。他致力於醫療改革、疫苗透明化以及改善公共健康基礎設施。

 

根據特朗普提名的內閣成員背景與政策傾向,其政府的政策將以「美國優先」為核心,聚焦於國防強化、經濟發展、外交實用主義以及內政改革。以下為主要政策方向的預測:

國防與國家安全

軍事現代化與內部改革:國防部長皮特·赫格塞斯(Pete Hegseth)強調軍事現代化,計劃削減多樣性倡議,專注於戰鬥力建設。他可能推動更高效的國防預算分配,並強調「威懾力」以應對全球威脅。

情報與反恐:中央情報局局長約翰·拉特克利夫(John Ratcliffe)將專注於加強情報收集和應對新興威脅。他可能進一步改革情報界運作,優化資源以應對多元化的全球挑戰。

國家安全顧問邁克爾·沃爾茲(Michael Waltz):將採取強硬立場,應對包括網絡攻擊、太空競爭及恐怖主義在內的多重威脅,同時推動與盟友的戰略合作。

 

外交政策

務實外交與盟友合作:國務卿馬可·魯比奧(Marco Rubio)將推動美國的全球影響力,強調與民主國家的合作。他可能在貿易、技術和安全領域加強與歐洲及亞洲盟友的聯繫。

多邊機構參與:聯合國大使埃莉斯·斯特凡尼克(Elise Stefanik)將專注於提升美國在聯合國的地位,支持人權和民主價值觀,但可能採取更具選擇性的參與方式以符合美國利益。

 

經濟與能源

能源獨立與創新:能源部長克里斯·賴特(Chris Wright)將推動清潔能源技術發展,同時保護傳統能源行業。這種平衡策略旨在確保能源安全並促進經濟增長。

商業與貿易政策:商務部長潘姆·邦迪(Pam Bondi)和美國貿易代表詹姆森·格里爾(Jamieson Greer)可能專注於重新談判貿易協議,以促進美國製造業和出口。

 

內政改革

勞工權益與教育改革:勞工部長洛里·查韋斯-德雷梅爾(Lori Chavez-DeRemer)將致力於改善勞工條件並推動職業培訓,而教育部長琳達·麥克馬洪(Linda McMahon)則可能專注於加強職業教育和技能培訓。

住房與城市發展:住房與城市發展部長道格·柯林斯(Doug Collins)將推動可負擔住房計劃,解決城市發展中的結構性問題。

 

總結

特朗普的新內閣反映出一個更具對抗性但務實的政策方向。其政府可能在全球舞台上採取更強硬立場,同時聚焦於重振美國經濟和軍事實力。然而,這種政策取向也可能引發盟友關係緊張及內部爭議。在內政方面,他們將專注於經濟增長、基礎設施建設以及勞工權益改善,以回應選民對「美國優先」的期待。

【漁民系列】貨幣供應 – 2025年1月份更新 付費會員獨家

貨幣供應量 M2 是研究市場方向和經濟走勢的領先指標,自從聯儲局在20212月開始把M2 公佈的時間從每週一次改為在每月底一次過公佈上月每週的數據後,本文作者跟大部分的分析員一樣,增加了Total Assets (每週公佈)和 Overnight Reverse Repo (每天公佈)2個指標,以便能夠適時地了解貨幣供應的變化。但這個指標不足以替代 M2 的功能,一般投資者亦未必有時間收集和研究這些指標和它們代表的真正意義,如果單獨使用,不配合其他指標,更容易引起誤判。本文返璞歸真,通過簡單地跟蹤 M2 Week-on-Week的變化,來判斷市場未來3個月的可能走勢......

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