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【新手入門】如何發掘新領袖股?(置頂)

如何發掘新領袖股?漁夫經常收到這一個提問,美國冠軍操盤手Mark Minervini在最近的訪問中給了一個簡單直接的答案⋯⋯

 

https://www.marketwatch.com/story/99-of-the-biggest-winning-stocks-share-this-criteria-says-investing-legend-mark-minervini-cdc1181c

 

美國冠軍操盤手Mark Minervini有幾個標準來發掘新領袖股,主要是:

 

(1) 股價高於200日移動平均線和

 

(2) 200日移動平均線處於上升趨勢的股票。

 

「這是尋找具有成為大贏家潛力股票的最基本標準,」Minervini說。「如果你回顧過去100年最大贏家股票,99%的股票在200日均線以上且200日均線處於上升趨勢時創造了最大漲幅。所以你想加入1%的俱樂部還是99%的俱樂部?」

 

其他標準包括(3)股票正處於或接近52週高點。

 

如果股票正從熊市中走出,那麼尋找在下跌期間相對表現最佳,並且從低點反彈最快的股票。

 

現在,這些指引中有些與基本面價值投資者可能尋找的相反。價值投資者通常尋找大幅下跌、交易接近52週低點、因壞消息而被打壓的股票。Minervini指出兩種策略都能賺錢——只是方法不同。

 

「但如果你想找出市場領導者,那麼領導者從不在52週低點列表中,」Minervini說。「它總是在52週高點列表附近。而股票從10漲到100的唯一途徑就是不斷創新高。」

 

要從漁夫工具中找出領袖股,可以按以下連結⋯⋯

 

港股篩選工具

 

美股篩選工具

【系統教學】新用戶必讀 FAQ(置頂)

歡迎加入👏🏻

1)請讀以下常見問題,至少三次。 

2)至於財經新聞,最好睇少啲,因為多數都係市場雜聲。  

3)請到左側「新手入門」分類中閱讀所有新手必讀文章。

4)請重溫過往三個月所有影片及文章,不要心急建立投資組合,先觀察等時機成熟時才自行決定加大比重,財不入急門。

 

【名家給力場】新興市場成關稅戰贏家?

【Now財經台】美國發動關稅戰令投資市場大幅震盪,市場近期十分關注資金流出美國資產,導致美國股匯債齊跌,反觀畀美國徵稅嘅貿易伙伴墨西哥、加拿大等,表現都好過美國,資金未來係咪都以流出美元資產為主?不過,美國總統特朗普(Donald Trump)最新喺關稅問題上嘅態度,似乎又有軟化跡象。 

「股市漁夫」創辦人莊志雄指,最麻煩係特朗普轉來轉去,因為投資者最怕係不確定性,如果做長線投資係數以年計,尤其機構投資者,如果連佢嘅團隊都唔知,喺佢出個貼文後,所有嘢又要掉轉嚟做,長線投資者會認為唔可以擺咁多資產喺美國呢個地區。

Lewis又話,睇返過去10年,尤其歐洲資金不斷加碼美國市場,依家就出現一個好奇怪嘅現象,加人關稅嘅美國股匯債都要跌,而過去一直被視為最安全嘅資產「科技7雄」(Magnificent 7),仲跌得最多,今年已跌咗逾20%,反而過去當環球不確定性好高、經濟下滑,以及有衰退風險時,新興市場一般都做得最差,但今次...

【名家給力場】新興市場成關稅戰贏家?(上)

https://finance.now.com/analysis/post.php?id=917588&type=338

【名家給力場】新興市場成關稅戰贏家?(下)

https://finance.now.com/analysis/post.php?id=917589&type=338

【名家給力場】金價拋物線式上升

【Now財經台】關稅戰新聞日日都有,仲日日有新發展,搞到市場都疲於奔命兼無所適從,喺呢個亂局下,有避險功能嘅黃金,價格不斷破頂,過去幾個月湧入金市嘅資金係咪好多?

「股市漁夫」創辦人莊志雄指,近期湧入金市嘅資金應該係多咗,尤其之前見到央行係買多咗黃金,同埋要留意近期金價升主要喺亞洲交易時段,呢個現象幾有趣,所以大家可以留意下。

Lewis又話,見到基金經理態度出現180度轉變,因為2月及3月美銀做調查時,冇基金經理話要買黃金,但依家有49%話要建立長倉,變成最擠擁交易。佢續指,依家美債波動,但揸美債係求穩陣,所以投資者對美債嘅信心都弱咗,加上外國投資者係咪會再增持美債都係一大問號,所以資金湧入金市係好合理。

佢續稱,依家金價呈拋物線式上升,即係由情緒主導,出現一啲恐慌,當金價愈扯愈急時,再去追入就唔係咁好,佢又提醒,呢種拋物線式上升可以升得好急,如果依家沽空有機會被夾死,揸住黃金嘅投資者可以繼續持有或減磅,冇貨就不宜高追。

【名家給力場】金價拋物線式上升 (上)

https://finance.now.com/analysis/post.php?id=916764&type=338

【名家給力場】金價拋物線式上升 (下)

https://finance.now.com/analysis/post.php?id=916765&type=338

 

【名家給力場】關稅戰持續 市場對美債信心下跌?

 

【Now財經台】關稅戰升溫之際,美股連日大波動,上日(10日)公布的美國3月消費物價指數(CPI)反映通脹回落,減息憧憬提高,但國債孳息率仍沒有下跌,這些現象是否反映市場對美債及美金資產的可信性有所質疑? 

勝利證券首席顧問陳建良指,雖然昨日公布了CPI,但市場沒有太大關注,核心CPI按年放緩到2.8%,全線回落,正常情況下通脹受控後會減息,國債隨之回升,但昨日CPI數據明顯回落,美債卻持續下跌,以往若面臨經濟衰退情況,資金都是流去美債和美金,但今次特朗普(Donald Trump)不斷升溫的關稅政策導致美債重挫,所以市場擔心美債現在是否還是終極避險資產。 

KL又認為,美國現在面對兩難,情況可能會維持一段時間,而在特朗普暫緩部分國家關稅90日期間,金融市場的動蕩會稍微緩解,但稍後時間可能會再次緊張起來,不排除是由國債市場引起,或會引致流動性問題,投資者需要有些警惕性。 

【名家給力場】關稅戰持續 市場對美債信心下跌?(上) 

【名家給力場】關稅戰持續 市場對美債信心下跌?(下) 

 

 

【名家給力場】這次美股「撈底」值博率不高

【Now財經台】「中美貿易戰」全面升級,美股近幾個交易日都波動,日內波幅大,標指過往大跌後就會反彈,加上被稱為「恐慌指標」的VIX指數升至不尋常高位,以往都會有正回報,目前是否「撈底」美股的好機會?

「股市漁夫」創辦人莊志雄指,未經歷過美股熊市的投資者,對大跌印象會是「每次跌完都會V型上返嚟」,例如2020年COVID及2008年矽谷銀行(SVB)「爆煲」時,其實都因為有聯儲局撐著,才會令市場認為大跌後很快會回升。

Lewis續指,2008年那次是大跌40%後,再出現雙位數跌幅,投資者才買入,所以值博率高,最後也有賺,但如果今次只跌20%就買入其實值博率不高,所以一年後未必賺,中間波幅非常大,所以提醒投資者,即使有賺也要有心理準備,有可能要跌30%至40%後才會反彈。

【名家給力場】這次美股「撈底」值博率不高(上)

https://finance.now.com/analysis/post.php?id=915554&type=338

【名家給力場】這次美股「撈底」值博率不高(下)

https://finance.now.com/analysis/post.php?id=915555&type=338

【名家給力場】美股出現罕見訊號

【Now財經台】「股市漁夫」創辦人莊志雄指,港股今年的升浪,是由年初DeepSeek熱潮所「點燃」;若果比對上一次港股科技指數,升勢結束後的回調幅度介乎50%至62%計算,今次回調幅度最深只約38%,即是說,不排除科指仍有下調空間。

不過,「股市漁夫」創辦人莊志雄指出,相較美股、港股仍可睇高一線,因為美股估值貴,值博空間較低。反之,MSCI中國指數盈利數據,經歷連續13季負數後,最新數據很大機會由負轉正,即是說,未來內地及香港的上市企業,有機會被調高盈利預測,利好港股向上。

他補充,若未來美股轉差,市場規避風險(risk-off),資金可能流向美元避險,屆時港股或受影響。

【名家給力場】港股 vs 美股....那個可撈底?(上)

https://finance.now.com/analysis/post.php?id=914477&type=338

【名家給力場】港股 vs 美股....那個可撈底?(下)

https://finance.now.com/analysis/post.php?id=914478&type=338

 

【漁夫短評】日圓拆倉第二波?

今日日本日經225指數大幅下跌4%,以及美元兌日圓匯率的劇烈波動,顯示出可能出現新一輪的日圓拆倉(第一波發生於去年8月)。日圓套利交易是指以低利率借入日圓資金,並將資金投資於全球高收益資產。但當市場條件改變,例如利率上升或日圓走強時,投資者可能被迫解除這些交易,導致各類資產出現拋售潮........

【漁夫短評】睇估值要睇預計(forward) P/E ???

 

 

有人話,睇估值要睇預計(forward) P/E,仲話睇歷史(trailing) P/E冇用,但係當衰退來臨前,大行仍然係估計明年盈利有增長⋯⋯

 

https://www.gspublishing.com/content/research/en/reports/2025/03/12/5c33dfe9-ae28-4af2-9017-b5821d2d738d.html

 

預計P/E基於未來預期盈利計算,而歷史P/E則基於過去實際盈利計算。在經濟衰退開始前,市場往往會保持對未來盈利的樂觀預期,這可能會導致預計市盈率(Forward P/E)的低估。隨著經濟實際衰退的到來,企業的盈利增長預期往往會調低,這會導致預計P/E突然上升,甚至可能超過歷史平均水平。

 

在這種情況下,投資者需要特別謹慎,因為這反映了市場預期的過度樂觀與實際經濟狀況之間的差距。投資者應根據最新的經濟數據、企業財報及市場情緒進行全面分析,考量是否調整投資策略,以防止潛在的損失。這也強調了進行基本面分析的重要性,以確保投資決策基於更實際的經濟情況而不是僅僅依賴市場情緒。

【漁夫短評】捕捉早期趨勢(第二階段)

 

 

 

基於Stan Weinstein的反轉設置,以下是圖中所示的反轉交易設置的詳細步驟與條件:

 

1️⃣ 移動平均線(Moving Average)由下往上穿越價格,顯示市場可能開始反轉。

 

2️⃣ 價格突破阻力位後,通常會回測該阻力位(現在成為支撐位),確認突破的有效性。

 

3️⃣ 在價格向上移動時,成交量(Volume)顯著增加,表明市場參與者的信心增強,支持反轉趨勢。

 

 

圖表分析重點:

 

- 阻力位與支撐位:紅色箭頭標記了多次測試的阻力位,突破後成為支持位。

 

- 成交量變化:成交量柱狀圖顯示價格上漲時伴隨著成交量的增加,這是確認反轉的重要指標。

 

- 移動平均線方向:移動平均線逐漸由下降轉為平緩,最終向上。

 

此策略適合用於判斷市場反轉並捕捉早期趨勢(第二階段),但需配合風險管理以防止假突破。

 

那一個市場多這類型的設置(setup)?可以用以下工具尋找早期趨勢:

 

🇭🇰 港股市場第二階段篩選

 

🇺🇸 美股市場第二階段篩選

 

Source: 【漁民系列】Stan Weinstein 的牛熊四階段

【名家給力場】下季炒港股可考慮呢兩個玩法

 

【Now財經台】港股繼昨日(20日)急瀉逾500點後,今日(21日)仍未止跌,恒生指數更一口氣跌穿10天及20天線,插穿24000關,仲有約兩個星期就踏入第2季,點評估恒指第2季表現?Long Short策略合唔合適? 

勝利證券首席顧問陳建良估計,恒指第2季會喺22800至25300點上落,依家港股Beta值正在下調,Beta值一般是用嚟衡量一隻股份嘅風險大,佢認為,第2季唔會出現齊升齊跌嘅局面,個股表現會較為分化。 

KL建議,做多啲Long Short及區間交易(Range Trade),過咗3月又會有一批公司出業績,相信市場會較為理性,並會對業績有反應,因此,佢估計,港股第2季唔會暴瀉,但亦好難日日創新高。 

【名家給力場】下季炒港股可考慮呢兩個玩法 ( ) 

【名家給力場】下季炒港股可考慮呢兩個玩法 ( ) 

 

【名家給力場】睇好港股都唔揀落後股

【Now財經台】早前,市場憧憬俄烏停火,帶動美股反彈,中資股更跑贏美股,美股係咪要繼續調整?投資者係咪可以繼續睇好港股?

「股市漁夫」創辦人莊志雄指,最近美股反彈,其中,中資股表現唔錯,甚至A股都做得好過美股,呢幾日炒憧憬俄烏停火,CSI中國互聯網指數升6%,滬深300指數升逾2%,都高過標指及納指,美股市寬要跌至2023年低位約20%,才會觸發較強勁嘅超買反彈,否則,彈幾日又跌過。佢續指,港股走勢唔錯,愈嚟愈多股份升穿長期平均線150天線,亦有超過一半股份企喺150天線以上。

Lewis又話,港股市寬向上,代表愈嚟愈多落後股會追上嚟,例如阿里巴巴(09988)1月底至今持續強勢,但佢建議,就算落後股有得升,都唔係選股嘅首選。

【名家給力場】睇好港股都唔揀落後股?(上)

https://finance.now.com/news/post.php?id=911879

 

【名家給力場】睇好港股都唔揀落後股?(下)

https://finance.now.com/news/post.php?id=911880

 

【Sparksine廣東話讀書會 】從港股到美股到比特幣,如何建立你的 2025 投資策略?

在本集《Sparksine 廣東話讀書會》中,Isaac再次邀請到《捕魚投資學》的作者莊博分享寶貴的投資見解。莊博憑藉其豐富的金融背景和實戰經驗,深入剖析當前市場泡沫與AI熱潮後的投資策略。

本集重點內容: 

• 從TMT泡沫到AI熱潮的歷史對比與啟示 

• NVIDIA和Microsoft等科技巨頭的市場前景分析 

• 技術分析實戰:頭肩底等圖表形態的判讀技巧 

• 經濟不確定性下的資產配置建議

• 如果只有 1萬美金,可以如何投資

• 有沒有可能會出現的黑天鵝需要注意?

• Trump會如何影響我們的投資策略 

莊博不僅分享了他的專業分析,還開誠佈公地談及自己的投資失敗經驗,希望聽眾能從中學習,避開類似的投資陷阱。

無論您是投資新手還是有經驗的市場參與者,這場對話都將為您提供寶貴的投資智慧和實用的市場洞察。

注意:

本集《Sparksine 廣東話讀書會》的內容僅供教育及資訊分享用途,絕不構成任何投資建議或購買任何金融產品的推薦意見。節目中嘉賓及主持人的言論及分析不應被視為游說或要約,以購買、出售或交易任何證券、期貨、期權或其他金融工具。

所有投資決策均帶有風險,節目中提及的任何投資策略、市場分析或個股討論並非針對任何聽眾的特定投資目標、財務狀況或個別需要而編製。聽眾不應僅按本節目內容進行投資決策。

嘉賓分享的投資經驗及市場觀點為個人意見,反映其個人經歷,不保證未來表現。市場情況瞬息萬變,過往表現並不代表未來結果。

在作出任何投資決定前,聽眾應考慮各種金融產品的特點、個人投資目標、可承受的風險程度及其他因素,並尋求獨立的財務及專業意見。

《Sparksine 廣東話讀書會》及其製作團隊對聽眾基於本節目內容所作出的任何投資決策不承擔任何責任。

【名家給力場】特朗普回朝 美股升轉跌?

【Now財經台】美國總統特朗普(Donald Trump)上任已滿50日,但暫時美股表現與他4年前首次任期對比,相差很遠,有甚麼要留意?甚麼時候才可以買美股?

「股市漁夫」創辦人莊志雄指,股市中有兩個事項要留意,第一是估值,美股估值一向都超貴,他建議是「炒」而不是投資,且要看第二個因素--動力,去年美國指數上的動力是正面的,所以用「炒」的角度而言,用指數權重的工具會較好,可是今年特朗普「回朝」時,美股卻失去了動力,而在估值貴的情況下沒有動力會很麻煩,假如估值及動力變負面後,就會影響投資氣氛,即投資者情緒。

Lewis續指,要等投資者情緒去到極度悲觀才可以博美股反彈或回升,若要博回升,則要看到些基本因素改變,可以是估值跌到夠便宜,或是新政府做的事開始有效,成功幫美國政府減債,能提升美國政府效率,能控制通脹等,但這些改變不會是兩三個月的時間就可見的,而是需要一些長期的政策。

【名家給力場】特朗普回朝 美股升轉跌?(上)

https://finance.now.com/news/post.php?id=910599

【名家給力場】特朗普回朝 美股升轉跌?(下)

https://finance.now.com/news/post.php?id=910598

【名家給力場】AI股唔揀做大模型要揀...

 

【名家給力場】美股有反彈難回升

【Now財經台】近兩個星期市場出現調整,特别係美股,加上受美國關税政策影響,似乎整個投資市場規避風險(risk-off)情緖高漲,風險胃納(Risk Appetite)正在減退?

「股市漁夫」創辦人莊志雄指,要判斷市場係咪risk-off,最主要睇資産價格表現,當中分為兩大類,一類係避險類資産,例如美債,另一類就係風險資産,例如股票。如果市場擔心環球經濟衰退,通常避險類資産,例如美債會做好。今次明顯見過去兩星期美債,特别係長期債交易所買賣基金(ETF)升幅較大。

Lewis又指,長期資産例如科技股,以往被視為優質資産,但今次反而跌得最多。雖然市場預料聯儲局今年減息空間由年初預計1至2次,變成接近3次,理論上有利風險資産,但仍都無阻科技股跌勢。

至於另一避險資産黄金之前做好,但今次都有輕微跌幅。

整體而言,佢認為目前市場可以話係risk-off狀態。

【名家給力場】美股有反彈難回升(上)

https://finance.now.com/news/post.php?id=909381

【名家給力場】美股有反彈難回升(下)

 

【漁夫講堂】中概股新機遇 KLFA06 新課程早鳥優惠

【中國出現Spuknit Moment?】繼DeepSeek-R1及千問等中國AI技術的突破性進展,《哪吒2》以130億人民幣票房登頂全球動畫電影榜首,標誌著中國創新力量進入世界級競爭舞台。《哪吒2》打破迪士尼Pixar的壟斷,甚至整條產業鏈包括週邊包括盲盒玩具、紀念品等都做得好似樣,IP營運成熟程度絕不假於外國領先者。中國科技創新的「魔童」精神會否釋放出來?Spuknit Moment 又會否真的驚醒全球各國與投資者?如何觀察會否出現虛不受補的情況,會否逃得過放亂收死的循環?

【IPO新股速遞】蜜雪冰城MIXUE Group (2097HK)

IPO新股速遞 --- 蜜雪冰城MIXUE Group (2097HK)

從一台刨冰機到45,000家店:蜜雪冰城的傳奇崛起

1997年的河南鄭州,一位年輕人張紅超用一台自製的刨冰機,開了一家名為「寒流刨冰」的小店。當時的他可能想不到,這家小店將在28年後發展成為擁有超過45,000家門店的全球最大現製飲品企業。這就是即將在香港上市的蜜雪集團(2097.HK)的創業故事。

【名家給力場】金Sir : ATMXJ 將會有新名

【Now財經台】阿里巴巴 (09988) 昨日(20日)派咗一份亮麗嘅季度成績表後,股價升勢持續,今日( 21日)一度飆近15%,迫近140元關口,首席執行官吳泳銘指,未來3年會大增人工智能 (AI)嘅投入,睇返股價表現,市場除咗滿意呢份成績表外,相信亦睇好集團AI發展前景,係咪都唔怕高追?此外,嗶哩嗶哩( B站)(09626) 上市後終於首次實現季度盈利,股價前景係咪都可以睇好? 

勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良認為,阿里業績都算交到貨,由於集團喺AI方面投入咁多資金,依家阿里旗下通義千問及DeepSeek喺大型語言模型相對較領先,加上阿里受惠於電商呢棵搖錢樹,所以市場會對阿里較有信心,繼而憧憬阿里嘅AI發展,但佢又認為,投資者唔應該高追阿里,宜等股價回落返先再做部署。 

B站方面,KL覺得公司錄得盈利,除咗動畫方面受惠於AI,亦同Z世代用戶有關,因為隨著Z世代用戶成長,佢哋嘅消費力提升會帶動B站遊戲業務盈利,不過,同阿里情況一樣,B站股價已升咗唔少,因此,投資者宜等股價回調後再入手。 

【名家給力場】陳建良:ATMXJ 將會有新名(上) 

【名家給力場】陳建良: ATMXJ 將會有新名( 下) 

 

【名家給力場】AI推動企業盈利再加速

【Now財經台】DeepSeek面世後,在人工智能(AI)領域掀起了一場大戰爭,不過,不少大行都預計這個AI大模型可以提升內地企業的盈利能力,事實又是否如此?如果與美股「科技七雄」(Magnificent 7)比較,AI中資相關股份,價值如何?

「股市漁夫」創辦人莊志雄指,普遍見到AI大模型的確有助中國企業提升效益,生產力上升同時,又能減省成本,見到2016年至2023年間,MSCI中國指數每年都有增長,若企業收入及競爭力能進一步提升,自然有望一併提升內地股市的估值。加上對比美國科技七雄,現時17萬億美元的估值,內地AI相關股份,更有估值「追落後」的優勢。

【名家給力場】AI推動企業盈利再加速(上)

https://finance.now.com/news/post.php?id=906630

【名家給力場】AI推動企業盈利再加速(下)

https://finance.now.com/news/post.php?id=906631