在經歷了長期低迷後，中國股市近期的強勢反彈正引發全球投資組合的大規模調整。隨著北京推出一系列刺激措施，投資者紛紛重新審視其亞洲投資策略。
資金流向逆轉
據市場觀察人士稱，此前從中國股市流出轉投日本和東南亞的資金潮，如今正準備逆轉方向。這一轉變已經開始顯現：
- 南韓、印尼、馬來西亞和泰國股市上週出現資金淨流出
- 法國巴黎銀行報告顯示，9月前三週日本股市流出超過200億美元
亞洲除中國外股市或將降溫
這一新興的資金輪動可能意味著亞洲除中國外股市的亮眼表現即將告一段落。今年大部分時間裡：
- 台灣股市受益於晶片製造商股價飆升
- 印度股市因經濟快速增長而上漲
- 東南亞市場則受美國利率下降推動
投資者迅速調整策略
新加坡Atlantis Investment Management高級投資組合經理Eric Yee表示："我們正在削減在亞洲各地的多頭頭寸，以為中國股票購買提供資金。每個人都在這樣做。這是一次從谷底開始的良好的政策驅動復甦。你不會想錯過這樣的機會。"
部分機構保持謹慎
然而，並非所有投資者都對中國股市的反彈持樂觀態度，Invesco、摩根資產管理和匯豐環球私人銀行等機構對此次反彈持懷疑態度，他們正等待更多具體證據，以確認經濟確實在改善
Ex-China ETF策略的反轉
漁夫個多月前曾經指出，很多人推ex-China ETF（排除中國的交易所交易基金）策略，現在看來確實成為了一個相反指標：
- 資金流向逆轉：原本流出中國股市的資金正在回流。
- 區域市場受影響：南韓、印尼、馬來西亞和泰國等市場出現資金淨流出。
- 日本股市：9月前三週就有超過200億美元從日本股市流出。
投資者行為轉變
市場參與者正在迅速調整其投資策略：
- 許多投資者正在削減亞洲其他地區的持倉，轉而增加對中國股票的配置。
- 機構投資者通過ETF大量買入追蹤中國主要指數的基金。
結論
這次的市場反轉提醒我們：
- 不要盲目追隨市場熱點
- 保持獨立思考的重要性
- 市場情緒往往會走向極端
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最後更新： 2024-10-07
