高盛看好網易(09999)第3季業績，預測未來增長潛力

高盛近期發表的研究報告指出，網易(09999)在2023年第三季的業績表現超出市場的悲觀預期，顯示出其在PC遊戲及遞延收入方面的強勁增長勢頭，成為本季的利好因素。儘管高盛認為，由於缺乏新的手機遊戲推出，網易在第四季的增長可能仍然保持温和，但該行對於公司的未來發展持樂觀態度，認為拐點即將到來。報告中提到，網易計劃在年底前推出幾款新遊戲，這將有助於提升2025年的業績可見度。 

在對2024至2026年的收入預測方面，高盛對網易的預測進行了調整，預計收入變動範圍在削減0.1%至上調0.8%之間，這主要是受到《暴雪》遊戲迴流及渠道可視性增強的影響，使得PC遊戲的收入表現超出預期。此外，由於網易的毛利率持續擴張，加上其良好的營運支出管理，高盛將其淨利預測上調了1.1%至2.1%。 

根據修訂後的盈利預測，高盛基於SOTP估值模型，將網易的港股目標價上調2%，由166港元提升至169港元。高盛預計，網易在2025年的收入及盈利將實現高個位數的增長，因此重申對該股的「買入」評級，顯示出對網易未來發展的信心。