摩根大通調升康方生物目標價至88港元，預測2024年銷售增長乏力

摩根大通近日發佈報告，指出康方生物(09926)在2024年的業績預期無明顯進展，且營業額略低於市場預期。該行認為，市場對康方生物2024年的銷售額期望並不高，主要因為集團目前的重點在於確保其產品AK104和AK112能夠成功列入國家醫保藥品目錄（NRDL），而非在2024年下半年進行商業化推廣。

摩根大通將康方生物的目標價上調16%，由76港元提升至88港元，並重申對該股的「增持」評級。報告中提到，摩根大通相信，康方生物旗下的AK112和AK104擁有高度差異化的療效和安全性，這將有助於擴大其適應症範圍，並推動未來的銷售增長。

摩根大通還指出，在2024年底的NRDL談判之前，2024年下半年的產品銷售疲弱並不令人感到意外。儘管康方生物尚未提供具體的銷售指引，但該行仍然對AK112的增長潛力持樂觀態度，並預測到2025年，AK112和AK104的合併銷售額將超過30億人民幣，而2024年的預測銷售額則為17億人民幣。