建銀國際上調美的集團(00300)2025-2026年盈測，維持「跑贏大市」評級

建銀國際近日發佈報告，對美的集團(00300)的2025至2026年盈測上調各3%，此舉主要是基於該集團收入增長及效率提升的考量。報告指出，基於2025年15倍的市盈率，該行微幅上調美的集團A股目標價2.5%，由83.5元人民幣上升至85.6元人民幣，並維持對該股的「跑贏大市」評級。

報告中提到，美的集團在2024年第4季的表現相當穩健，經調整淨利潤同比增長14%，符合市場預期。同時，第4季的收入亦受到中國市場銷售額增長8%及海外市場銷售額增長12%的推動，季內收入同比增長9%。

此外，報告指出，美的集團已確定其2025年的三個主要增長動力，包括OBM業務的海外擴展、DTC模式的轉型以及To-B業務的發展。報告相信，美的集團的To-B業務將在2025年繼續為集團的整體增長提供支持，顯示出該集團在未來的增長潛力。