渣打（2888）公佈去年業績：第四季基本溢利略低於預期，派息增33.33%並計劃回購15億美元

渣打銀行（2888）於昨日中午公佈了其2022年的業績報告。根據報告，該行在去年第四季的除税前基本溢利為10.47億美元，雖然略低於市場預期的10.59億美元，但按固定匯率計算，業績大致持平。值得注意的是，渣打在去年信貸減值方面按年增長5%，達到5.57億美元，其中包括為香港商業地產貸款撥備5800萬元。國際業務總裁洪丕正表示，截至去年底，該行在香港的商業地產貸款並未出現不良貸款，且該類貸款僅佔香港及集團貸款總額的約3%和0.5%。他指出，去年相關撥備是出於審慎考量的預防措施。

此外，渣打銀行宣佈派發每股末期息0.28美元，按年增長33.33%。該行同時計劃回購15億美元的股份。隨著業績公佈，渣打的股價在下午開市後止跌，並在收市前急速上升，以全日高位116元收市，上漲4.41%，持續創下約9年半的新高。根據倫敦市場的表現，截至晚上9時，渣打的股價摺合港元為116.65港元，較港股收市高出0.56%。截至去年底，渣打在香港商業地產貸款的風險敞口為26億美元，平均槓桿比率低於40%。

渣打香港及大中華區的行政總裁禤惠儀表示，該行的商業地產貸款公司集中度不高，槓桿比率也相對較低，並且已經進行了不少風險管理工作，因此認為風險是可控的。

在企業貸款方面，渣打去年錄得1.06億美元的信貸減值回撥，這部分撥備大多來自零售業務，按年上升82%至6.44億美元。財富管理及零售銀行業務的行政總裁徐仲薇指出，這主要是由於信用卡和個人貸款的無抵押貸款所致。高利率環境對某些市場客户的負擔能力造成影響，此外，2023年也有單次因素影響回撥。不過，隨著該行逐步轉向富裕市場，預期無擔保貸款將會逐漸下降。

渣打去年還錄得5.88億美元的其他減值，大部分與撇銷軟件資產有關。香港及大中華區的財務總監高維德表示，該項目對資本比率沒有影響，並不預期今年會再次出現類似情況。

在第四季，渣打的基本淨利息收入按年上升20%至28.61億美元，淨息差按季上升0.17個百分點。市場普遍預期美元利率將在高位維持更長時間，但渣打並未上調今年的經營收入指引，仍然維持增長低於5%至7%。高維德表示，渣打在多個市場運營，並不僅受美元減息影響，根據該行的貨幣比重和遠期利率曲線計算，預期今年的平均市場利率將下降75個基點，因此今年的淨利息收入增長仍面臨相當大的挑戰。

此外，高維德指出，渣打出售部分零售業務也會影響淨利息收入，但銀行更注重平均有形股本回報（RoTE）。如果某些業務的回報未達到適合水平，則會考慮回收資本。洪丕正強調，去年經營收入增長14%，但風險加權資產（RWA）按年持平，這對資本產生了相當大的幫助。去年底，普通股權一級資本比率為14.2%，高於13%至14%的目標範圍，因此可以支持更大額的回購計劃。渣打計劃自去年至明年向股東累計回饋至少80億美元，目前已經公佈分派49億美元，進展良好。