花旗上調中國石油(00857)目標價至8.2港元 維持「買入」評級

花旗銀行近日發佈報告，對中國石油(00857)的目標價進行了小幅上調，從8港元調整至8.2港元，調整幅度為2.5%。同時，花旗維持對該公司的「買入」評級，並將其視為石油行業的首選投資標的。

報告中提到，花旗上調了對中國石油在2025至2026財年的每股盈利預測，分別上調了4%和6%。這一調整主要是基於綜合天然氣的整體盈利表現更為強勁的預期。花旗認為，管理層在平衡可再生能源與非傳統天然氣的發展方面的策略，將有助於該公司在長期內受益於天然氣需求的增長。

儘管預測2024年第四季度的天然氣市場表現將好於預期，部分原因是來自勘探和生產(E&P)的價格下降，但花旗仍然預計進口天然氣的損失將進一步減少，並且油價有望繼續上漲，這將推動公司的盈利增長。

此外，花旗指出，中國石油可以通過進一步提高派息比率來捍衞2024財年的每股股息，這一措施應能有效緩解市場對石油供應過剩的擔憂。該行重申，中國石油仍然是其在中國油氣產業中的首選，而中石化(00386)的下游盈利復甦則受到成品油需求逆風及化工利用率極低的限制，前景較為黯淡。