交銀國際上調萬國數據(09698)目標價至22.88港元，維持「買入」評級

交銀國際近日發佈報告，將萬國數據(09698)的目標價上調至22.88港元，並維持其「買入」評級。報告指出，該公司在2023年第3季度的業績符合市場預期，並且考慮到其在海外市場的擴展速度加快，故此給予的估值更接近於國際同行的水平。

根據交銀國際的預測，萬國數據在2024年第3季度的收入將達到約29.66億元人民幣，較去年同期增長17.7%。調整後的EBITDA預計為12.95億元，同比增長15%。公司表示，全年業績指引保持不變，預計全年收入將在113.4億至117.6億元之間，經調整EBITDA則預計在49.5億至51.5億元之間。

此外，萬國數據還調整了2024年全年資本開支的指引，將其從先前的65億元上調至110億元，其中中國業務和國際業務的資本開支分別為30億元和80億元，這一調整旨在支持中國租户的加速進駐以及國際業務的快速擴張。

在中國業務方面，該公司在第3季度的收入為26.2億元，同比增長6.1%，經調整EBITDA為12.05億元，同比增長3.6%。第3季度新增的使用面積達到25647平方米，較第2季度的20265平方米顯著加速。

在國際業務方面，萬國數據在巴淡島簽署了一份大型銷售合同，合約/儲備容量達到34/38MW，預計將在18個月內完成進駐。同時，公司還宣佈在泰國投資數十億元，計劃在春武里府收購資料中心園區的土地，預計電力容量將達到120MW。