【投資分享】止蝕盤及止賺盤的操作流程

【投資分享】止蝕盤及止賺盤的操作流程｜ 股市漁夫最強投資分析系統

大家好！漁得水又跟大家見面！

上週二（17/11）Ibond 2020 (上市編號4239) 正式上市，當天身邊不少朋友同樣發出一個疑問，ibond 2020為何沒有開價？這點我在兩星期前的文章已提及，由於交易所的新措拖，債務證券、結構性產品（包括衍生權證、牛熊證及界內證）、股本權證及供股權不會包括在開市前競價時段內。(延伸文章:【股票解碼】如何運用開市前競價時段低吸平貨)   由於四年沒有推出ibond，適逢遇上新措施，此點令到一眾經紀當天措手不及。因為報價系統沒有顯示價格，唯一途徑就只有落增強限價盤(ELO), 讓下單指示在9:30am自動發出市場，而價格也只好參考Ibond grey market的收市價。另外亦有朋友詢問，為何手持的細價股，上日收$0.4，開市競價時段$0.5排沽，會被系統自動拒絕?這點我在前文也提及過，由於開市競價時段受上、下限（+/-15）的限制，以朋友的例子，競價時段只可落(0.34/0.46)，以往24 個價位規則不適用於開市前時段!! 但開市後就如常適用，所以偏離上、下限（+/-15）的股票，但又符合24 個價位內的，請大家落增強限價盤(ELO)，但訂單要開市後才能直達市場，大家要留意!!

相信好多投資者在買賣股票時都經歷過高追低沽，沽完後不到1-2天股價隨即大升(即大家最近熱烈討論的Stop Hunting)，甚至創出歷史新高。要準確拿捏買賣時機、在股票市場有所斬獲，並不是人人輕易得到。所以投資前，必須做好功課。其次是要訂立好目標，需知每一項投資，先要計算好風險後，才可以決定投資金額(position size)、投資時期(timeframe)、止蝕(stop loss)及止賺位(target profit)。有時投資心態都非常重要﹐即使同一隻股票﹐由於每個人的目標及風險取向不同﹐結果也會有很大差異。很多資深投資者擁有自成一套的投資心法，其中止賺及止蝕是最熱烈討論的話題之一。今天簡單分享一下止賺及止蝕盤的落盤操作：

投資股票前需要的準備

開始投資前，應確保投資的資金短時間內不會動用，閒置資金可以放置2、3年時間也不會影響你的生活，這樣可避免因生活需要而被逼在不合適的價位賣出股票，減少因急需周轉而錯誤地止蝕的機會。

止蝕限價盤

止蝕限價盤是一種停止虧損的交易指令，當某證券價格達到該止蝕盤之價位時，止蝕盤會即時轉變爲一個限價盤來沽出該證券。

投資者設定止蝕位，以防股價走勢與預期相反而導致嚴重虧損。 止蝕限價盤通常會定在市價之下，一般用來保障投機者在價格持續下降時，避免進一步損失或保護利潤。

例子： 設定沽出工商銀行於4.52﹐觸發價爲4.51。 即當工商銀行價格下跌至4.52時會送出一個4.51的沽盤。這個止蝕訂單看似不錯，但有兩點要注意：

（１） 交易系統是在工商銀行價格下跌至4.52，即6.39M沽清後，送出一個4.51的沽盤，如果忽然有大盤沽壓，市價沽３個價位到4.5，閣下的止蝕限價盤（4.51的沽盤）會在排隊中

（２） 要進行止蝕，即股價有波動，落止蝕限價盤要看手持股票的流動性是否充足（請看圖２）

圖２：　這個例子比較明顯，股價的流動性不足，成交額只有8.63M，股價已急升29.23%，如果股價忽然逆轉，出現大手沽壓，運用止蝕限價盤不一定能沽出手上的股票（即金融行內說的跳樓無窗，無Bid 牌）。所以面對這種情況，我慣常做法是市價沽，假設手持1M 這類股票，我會用增強限價盤(ELO)落0.78沽1M或甚至用0.74沽1M，主要原因是要同人鬥快沽，否則你的盤永遠在排隊中，無法執行

對於止賺，我個人認為選擇股票時已對企業的業務、盈利狀況及前景等資料有了最基本的認知（即已做了功課），所以在止賺的策略方面，我慣常會採用逐步減持的方法，每到達一個目標價位時就減持一定的比例，直至完全沽出，這樣當股票繼續向上時，沒有錯過進一步獲利的機會。而當股票不升反跌時，也維持了一定利潤，同時降低了損失的成本。我通常做法是善用24 個價位的方式沽貨，即＄2買入的股票，升到$2.5，已符合我當初設定20％的目標價，以現價$2.5為例，即最高可以掛出$2.74的沽盤，那我就會在這24格內分別掛出沽盤，平均地沽出，有些人則會採用先沽出一半貨，把本金賺回，利潤再滾存的方式。

要明白止賺止蝕的目的是讓你更好地保持自己的資本，採取止賺止蝕的策略，最重要的是自律，正所謂「賣仔勿摸頭」，賣出了股票後，不必再糾結賣早了或慶幸賣得好，應維持好心態，重新尋找下一隻值得投資的股票，才能更好地賺取更多的財富。

對於大家最近熱烈討論的Stop Hunting，我分享一下個人操作，因為我是蛇羹（1337HK）的擁躉。我從2.03開始買入，之後2.09, 2.19逐步加倉，由於我有炒細價股的經驗，轉身比較快，而且發現盤落不錯，所以逢低買進，升0.1-0.2就沽出，部分則為長倉。直到有一日，大約10月中下旬，我朋友問我是否持有蛇羹？朋友上了一個技術分析班，學“頭肩頂”( Head and shoulders pattern），導師用頭肩頂分析蛇羹，表示股價升穿圓底$2.3之後會爆升，而且她公司樓下某某證券行也有人討論這隻股票。我對此事沒有上心，因為我自己愚見，初步睇圖認為會到$2.5，第二站是$2.7-$3。所以當9/11升穿$2.7後我平均地止賺了一半，但最反高潮是11/11，當日股價跌至$2.18，兩日內跌了25%，由於當日比較忙，沒有買進，晚上做功課，計劃如果股價再落或在$2.18徘徊，會考慮買入短炒（因為通常大跌第三日都有機會反彈），而且蛇羹是VCP形態股，即使大跌兩日，股價仍高於150天線。另外，蛇羹處於VCP第二階段初期又有盈喜配合，個人認為可觀察耐一點。12/11當天蛇羹開市價$2.28, 升高了近$0.1，然後攀升至$2.37, 我的買盤$2.27，明顯買不到。之後記起$2.3是技術分析學派的重要支持位，所以改盤$2.3買入，當天明顯已消化了兩天前沽壓，收$2.48, 我兩天後AO價$2.52沽出。短炒獲利，長倉繼續持有，待升到$3再考慮去向。

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