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【新股IPO速遞】 (更新: 分配結果) 京東健康(6618HK) ｜股市漁夫最強投資組合分析系統
京東健康（6618HK）今天公布招股結果，每股定價70.58元上限定價，1手50股中籤率40%，抽200手（10,000股）穩中1手，12月8日上市。
京東健康於香港公開發售部份合共接獲80.56萬份有效申請，超額認購420.91倍，凍資逾5,700億元，成為今年最踴躍熱抽新股。由於超額認購達98倍或以上，根據回撥機制，香港公開發售股份數目增至4,200.9萬股，由原本的5%增至11%。
甲、乙組分配如下:-
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京東集團 (9618HK) 分拆來港上市的京東健康（上市編號：6618HK）今天正式招股，招股時間為11月26日 - 12月1日中午招股。公司擬計劃發行3.819億新股，當中95%為國際配售(約3.63億股)，5%為公開發售(1909.5萬股)，集資最多269.6億元，計及超額配售權，公司上市估值料達258億至290億美元(約2,012億至2,262億港元) ，招股價每股介乎62.8至70.58元， 一手50股，入場費為3,564.57元，預期將於12月8日掛牌上市。美銀、中金和花旗為聯席保薦人。
公司簡介
京東健康 (6618HK) 是中國領先的在線醫療平台，主營業務包含醫藥零售及互聯網醫療兩大業務板塊，致力於打造以醫藥產品供應為核心，醫療服務為抓手，兩大業務協同，形成了京東健康的「醫+藥」閉環模式。
自2014年2月起，醫療健康業務已作為京東集團獨立的業務類目進行運營，且於2017年12月，公司推出了在線問診服務。通過一系列重組，公司於2018年11月30日在開曼群島註冊成立為獲豁免有限公司，並作為當前業務（主要包括零售藥房業務及在線醫療健康業務）的控股公司。分拆完成後，京東健康的業務將從京東集團的業務中分離，並獨立於該等業務。
目前京東健康旗下擁有京東大藥房、京東互聯網醫院、智慧醫院、京東家醫等核心產品和子品牌。京東健康是京東集團除了京東數科和京東物流外，第三個獨角獸。
京東健康(6618HK)申請認購發售股份及認購數目列表:-
業務方面
京東健康致力於建設一個完整、全面的「互聯網+醫療健康」產業生態，提供各式各樣優質的醫藥和健康產品覆蓋國民健康生活。根據弗若斯特沙利文報告，於2019年按收入計，京東健康是中國最大的在線醫療健康平台，錄得總收入人民幣108億元。同時，京東健康亦是中國最大的在線零售藥房，市場份額為29.8%。公司致力於打造以醫藥及健康產品供應鏈為核心，醫療服務為抓手，數字驅動的用戶全生命週期全場景的健康管理平台。
零售藥房業務: 京東健康是引領中國醫藥和健康產品供應鏈轉型的先行者之一。公司通過自營零售藥房業務、線上平台和全渠道佈局三種模式運營。京東健康主要通過京東大藥房經營自營業務。同時，公司已建立涵蓋行業領先的製藥公司和健康產品供應商的供應鏈網絡。根據弗若斯特沙利文報告，於2019年按收入計，京東健康零售藥房是中國最大的在線零售藥房。
在線醫療健康服務: 京東健康提供綜合在線醫療健康服務，例如: 提供7*24全天候的在線問診和處方續簽、慢性病管理、家庭醫生和消費醫療健康服務等。公司組建了一支由自有醫生和外部醫療專家組成的醫療團隊，跨越了不同科室和領域，同時我們與多家第三方醫院和醫療健康機構合作。另外，通過與京東健康合作的線下消費醫療健康機構，用戶可在平台進行預約並支付服務開支，接受體檢服務、醫學美容、口腔齒科和疫苗預約等服務。在COVID-19期間，京東健康是中國第一家提供線上COVID-19核酸檢測預約服務的公司。
財務狀況
公司的收入主要來自通過自營業務銷售醫藥和健康產品，其次來自向第三方商家收取佣金和平台使用費以及向供應商和第三方商家收取數字化營銷服務費等。公司於往績記錄期間實現了高速增長。
財務數據方面，從2017年至2019年三個財政年度，京東健康的總收入和經調整淨利潤漲勢強勁。公司的總收入由2017年的人民幣56億元增至2018年的人民幣82億元，並進一步增至2019年的人民幣108億元，複合年增長率39.7%；同期錄得經調整淨利潤(Non-GAAP)分別為2.09億元、2.48億元及3.44億元，複合年增長率28.3%。2020年上半年，公司營收87.78億元，同比增長76%；經調整淨利潤3.71億元，同比增長46%。
不計可轉換優先股公允價值變動和若干其他非經常性項目的影響，從2017年至2019年三個財政年度，京東健康淨利潤分別為2.09億元、2.48億元、3.44億，有明顯的增長及截至2019年6月30日及2020年6月30日止六個月淨利潤為人民幣2.54億元及人民幣3.708億元。
基石投資者陣容
京東健康是由京東集團（9618HK）分拆出來，京東健康計劃發行3.8億股，擴大後股本約12%，是次分拆京東健康完成後，母公司將間接持有京東健康不少於50%的股權。
京東健康引入多名基石投資者，合計認購約13.5億美元（105.3億港元）股份。基石投資者包括新加坡政府投資公司GIC（認購3.5億美元）、老虎環球基金（認購3億美元）、貝萊德（認購2.5億美元）、China Structural Reform Fund（認購約1.99億美元）、高瓴資本 Hillhouse（認購約1.34億至1.51億美元），及清池資本（Lake Bleu Capital）（認購1億美元）。有關股份設6個月禁售期。
集資用途
根據招股書，京東健康擬將此次發售所得款項淨額用作下列用途：
• 約40%募集資金淨額（或約9,997百萬港元）預計在未來36至60個月將用於業務擴張，
• 約30%募集資金淨額（或約7,498百萬港元）預計在未來24至36個月將用於研發
• 約20%募集資金淨額（或約4,999百萬港元）預計將用於潛在投資及收購或戰略聯盟。
• 約10%募集資金淨額（或約2,499百萬港元）預計將用於營運資金及一般公司用途。
預計一手中籤率:
香港公開發售股份數目佔總發售股數5%，按目前認購人數，預計40-50萬人參與認購，若公開發售認購超額98倍或以上，按回撥機制，回撥上限11%，預計一手中籤率約30%，抽20-40手，可穩獲一手。
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