【淺談ETF】: 新手最常投資的三隻恒生指數ETF｜股市漁夫最強港股及美股系統

【淺談ETF】: 新手最常投資的三隻恒生指數ETF｜股市漁夫最強港股及美股系統

 大家好！漁得水又跟大家見面！

 回顧上週，港股市場由1月25號成功挑戰高位30191點後，一週內急速回落至28283點（上週五收市點），如上演了一場2000點高低位上落的過山車。主要原因是投資者對外圍市況感到憂慮, 由於美國遊戲驛站GameStop（GME）的散戶挾淡倉活動，引發了一場華爾街「散戶VS大鱷的大戰」。事源網上討論區Reddit旗下社群「WallStreetBets（WSB）」因不滿沽空機構看淡GME並視此股為垃圾的言論，集合散戶力量抵抗並成功挾爆大鱷淡倉。根據外媒報導，GME沽空比例高達140%，Reddit仔在GameStop（GME）一役先勝一仗，令對沖基金Melvin Capital資產大跌一半。及後多隻被WSB提及的美股如AMC院線（AMC）、黑莓（BB）、Fubo TV（FUBO）、Nokia（NOK ) 等也瘋炒。「WSB概念股」觸發多間美股券商在美股開市不久後突然限制買賣。其後WSB更號召轉場Short Squeeze(挾淡倉) 白銀，白銀相關概念股例如: Coeur Mining（CDE）、Gatos Silver（GATO）及First Majestic Silver（AG）均升接近5成。

 新股市場方面，有「新股凍資王」之稱的快手科技 （上市編號：01024）擬以招股價上限115元定價，集資420億元，預計市值逾4700億元。暗盤交易會在本周四進行，周五(5/2/2021)上市。據報道，快手在場外OTC市場，以250元成交了5萬股，較招股價上限價115元升1.17倍。

 如果投資者對現階段市況未有太大方向，但想月供一些可以跟貼指數的產品，ETF或許適合你。隨着ETF在香港越來越普及，基金公司推出的投資產品可謂五花八門，同時也越來越複雜，例如:槓桿效應ETF、逆向ETF、外匯對沖 ETF。新手對投資市場認識不多，可能只懂買入盈富基金 (2800HK) 。今次簡單介紹三隻追緃恒生指數的ETF給新手投資者選擇。

 

什麼是ETF ?

ETF (Exchange-Traded Fund)，ETF買賣程序和花費與一般股票類似，它的好處就是入場門檻低，只不過買的不是個別股票，而是基金。ETF的投資組合包括股票、債券、商品、貨幣市場工具等投資產品，投資者買入該ETF，等同買入該投資組合內的所有產品。另一個好處就是，投資ETF可以幫我們投資全世界，透過這類被動基金，無需選擇個別的股票，省卻了選擇個別股份的煩惱。

一般來說，ETF分為「被動型」和「主動型」，被動型ETF旨在跟蹤特定對象，如大市（如恒指ETF）、特定行業指數（如新經濟股、科技股）、或特定資產（如黃金ETF）、債券等等。主動型ETF則不會追蹤指數，而是由基金經理選擇投資於甚麼產品。

投資ETF的好處

1. 分散投資

   大家都聽過「不要將所有雞蛋放在同一個籃子裏」這句分散投資的金句。最簡單的方法就是同時買入多隻股票，但由於資金有限，一手藍籌股的入場費都要上萬元，若不是有數十萬資金在手，都難以做到將手上現金分散投資於各個行業和地域。

另一個分散投資的方法就是買基金，銀行、保險公司，或股票經紀行都會向客戶推薦基金產品，當中不少都標榜「分散投資」，除了不同地域的股票、債券之外，亦有貴金屬、商品（礦產、燃料、原料）。但基金普遍入場費較高，且手續費、管理費和報價都不及股票透明，亦是適合有較多本金的投資者。

 ETF就同時有基金的「分散投資」以及股票的「方便買賣」，入場門檻亦較低，只要買入一手ETF，就等同買入多隻金融產品。以新手入場熱門之選盈富基金 (2800) 為例，入場費大約$14,530(29.06*500)一手。

2. 低入場費、低管理費

基金離不開管理費，ETF的價格已反映其管理費，投資者可在發行人網站查閱和下載該ETF的收費比率、持股或追蹤的指數。在香港市場上，普通指數追蹤ETF的收費比率通常會最低，就算是特定行業、市場、投資類別的ETF，其收費比率都不會高於1%。很多時候，一手ETF的入場費（最少投資金額）都較一手恒指藍籌股低。

3.   即時報價、透明度高

ETF的另一好處是報價透明，與其他在交易所上市的股票一樣，都可以在常用的財金消息網站獲得即時報價，而基金則要在收市後才計算，明天才能知道今天的價格。另外，不少ETF都會派息，亦會在發行文件中清楚列明派息政策，與上市企業的股票一樣透明。

4. 即時股市交易、簡單快捷

買賣ETF與買賣股票一樣簡單，只要有證劵戶口就可以即時交易。所需的費用亦與股票一樣，即佣金和交易所徵費等，而且大部份香港ETF買賣時還豁免印花稅！ETF在執行交易時亦比基金透明，可即時知悉成交與否，和股票一樣。

香港ETF代表作：盈富基金

在香港，最有代表性的ETF就是盈富基金(2800HK)，相信不少人都認識。盈富基金是特區政府在亞洲金融風暴期間的救市措施，政府當年買入大量恒指成分股，金融風暴過後便發行ETF流入公開市場。所以，盈富基金是追蹤恒生指數，按比例買入恒指成分股，走勢與恆指幾乎相同，每年會有派發兩次現金股息。

除了盈富基金，香港市場還有其他涵蓋不同股市的ETF，如港股、中港股、內地多種A股組合等，還有政府或者企業債券、新興市場（巴西、印度、俄羅斯）、亞洲其他市場（韓國、台灣、日本）、主要已開發地域市場（美國納指、西歐），甚至商品（黃金、原油）、行業（銀行、醫藥、地產）、指數兩倍槓桿或者逆向槓桿等。

ETF 的風險

雖然ETF有好多優點，但亦並非毫無風險:-

1.     企業比重難控制:  如果某一股份在ETF的比例較高，若其股價表現未如理想，那麼ETF的價位亦會相應被拖累。例如恒指成份股中，金融股及中資股佔恒指成份頗重，故中國的經濟政策及資金流向，對恒指走勢亦起了關鍵作用。此外，反映出香港偏重金融服務的經濟結構，增長型新經濟股佔比較少。有見及此，恒指公司對W股入恒指開了綠燈，阿里巴巴(9988HK)、美團點評(3690HK)和小米(1810HK)成功進軍恒指，市場相信加入新經濟股後有望提振恒指。

2.       交投不活躍: 除了個別熱門ETF，如盈富基金(2800HK)或者部分注重內地股票的ETF，其交易量較大之外，其餘ETF的交投一般都比較淡靜，流動性亦相對低，買賣時的價位走勢便可能沒有股票般活躍。

 

雖然ETF可以有效地投資組合分散，部分ETF還會分散再分散，但大家在投資的時候都要做足功課，到相關發行機構的網站了解清楚該ETF的成分股、指數編製方法、指數追蹤誤差、收費、風險披露、收益分配和派息政策等等資料，然後再作決定。

 盈富基金(2800HK) 網站: https://www.trahk.com.hk/chi/Fund/fundInformation#fund-overview

恒生指數ETF(2833HK)網站: https://www.hangsenginvestment.com/zh-hk/hsvm/products/etf/

安碩恒生指數(3115HK) 網站:https://www.blackrock.com/hk/zh/products/284479/ishares-core-hang-seng-index-etf-fund

 

比較三隻追緃恒生指數的ETF:

* 入場費以1/2/2021 EFT收市價計算

 盈富基金(2800HK)主要是追緃香港上市的藍籌股，即是恒生指數成份股，這也是盈富基金的賣點。但跟蹤恒生指數的並不單止是盈富基金，香港市場上市的ETF，以港元做單位的也有另外兩隻, 包括由恒生投資管理推出的恒生指數ETF(2833HK)，以及由貝萊德推出的安碩恒生指數(3115HK)。

 不過，可能市場競爭激烈，所以恒生指數ETF，去年已把ETF的買賣單位拆細，令到入場費即時由二萬多元減至二、三千元。論成交量、歷史及規模，盈富基金都係第一，不過，入場費高，可能成為新手的障礙，買不起盈富，也可以考慮較低入場費的其餘兩隻，但最好自己先做比較。無論選擇上述哪一種ETFs，投資前宜先對恒生指數成份股有基本概念。

追蹤恒指的反向及槓桿產品

除了傳統恒指ETFs外，市場上亦有追蹤恒指表現為準基的反向ETFs，讓投資者從恒指跌幅中撈一筆。當恒指升跌時，回報或虧損幅度都會倍增。這兩類ETFs操作相對複雜，新手入市前要謹慎考慮風險。看恒指升的有: FL二南方恒指2倍槓桿（7200HK）、看恒指跌的有: FI南方恒指-1倍槓桿X（7300HK）、FI二南方恒指 -2倍槓桿（7500HK）    等。

 

 順帶一提，用戶可利用漁夫港股系統篩選出交易上買賣基金、槓桿及方向產品，只需要在行業一欄，就可以篩選出所有ET F產品的突破股，可便易用。（千祈唔好miss 左呢個位呀！）下圖是漁夫港股系統在去年10月及11月發出的ETF突破訊號，兩隻ETF都在港股大升浪前出訊號!!

 

盈富基金(2800HK)

 

槓桿ETF: FL二南方恒指2倍槓桿（7200HK）

 

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