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【名家給力場 - 莊博】美股重演2008年 揸現金做「衰退嬴家」?

 
「股市漁夫」創辦人莊志雄指,通脹未受控制,所以即使停止加息,高利率仍然會維持一段時間,換言之美股股價會低迷,反映長期估值嘅周期調整線,由37倍跌至29倍。佢提到,2008年3月投行貝爾斯登爆煲後,股市都有反彈,當時又係有班聯儲局官員派定心丸,指經濟只係溫和衰退,同而家矽谷銀行爆煲後嘅情況類似,認為之所以未大跌市,係因為大戶未派晒貨,當時美股指數都頂住近半年先有雷曼事件。而2007年高位美股嘅估值係27倍,息口同而家差唔多水平,到減至接近零息,估值都要跌至15倍先見底。
 
Lewis又話市場進入熊市第二期,指數波幅會大。據最近美銀基金經理調查,投資者買緊防守性嘅板塊,包括必需消費品(Consumer Staples)、公用股及醫療保健股,不過呢啲喺2008年最終都要大跌,今次仲要係有通脹嘅熊市,買美債都未必穩陣。據美銀數據,私人客戶不斷增加現金水平,可能揸現金真係最可取。

【漁夫短評】熊市進行式

依家美股CAPE仲有29X⋯⋯由37X跌咗唔少,但仍然高過2007最高的27X!今個月不繼👂到「溫和衰退」四個字,Fed都認為今次係溫和衰退,2008年4月Fed都係咁講,幾個月之後雷曼爆煲!

在2008年4月之後的幾個月裡,美國經歷了一次重大的經濟衰退,最終被稱為大衰退。

由寬鬆的貸款做法和低利率助長的住房市場泡沫在2006年開始破滅,導致住房價格急劇下降。 這反過來又導致了取消抵押品贖回權的激增,因為許多房主發現自己無法支付他們的抵押貸款。

聯邦政府在美聯儲和財政部的領導下,採取了一些措施,試圖減輕危機的影響。 這些措施包括降低利率,向銀行系統注入資金,以及救助主要金融機構。

儘管有這些努力,經濟仍在掙扎。 失業率急劇上升,許多企業被迫關閉。 經濟衰退持續了一年半以上,於2009年6月正式結束。

總的來說,2008年4月之後幾個月開始的經濟衰退,比美聯儲最初預計的溫和衰退要嚴重得多。

政經環境多變,要分散投資,可以睇返:https://www.stockfisher.com.hk/member/5dbe35176f2f960edce860c3

【首次主題漁夫補習班】4月主題 Trend and Trade 付費會員獨家


2023年4月「股市漁夫補習班」主題:Trend and Trade

感謝您訂購<股市漁夫>與長期支持,並對服務表示滿意。誠摯地邀請您參加首次主題漁夫補習班,4月主題是「 Trend and Trade 」,旨在幫助您進一步對分辨趨勢與交易的分別,如何更加善用系統,提升投資技能和風險管理能力。莊志雄博士並會簡括分享最新觀察與使用心得。

【名家給力場】礦業股最快5月爆「抽水潮」?

 

【名家給力場】礦業股最快5月爆「抽水潮」?

 

 

 

Now財經台】受惠於美元回軟,內地金礦股連日發力,今日其他金屬資源股亦造好,不過,勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良提醒,投資礦業股應回歸基本面,切忌只見外圍因素就盲目高追,亦要小心美國突然出現通縮,佢更預期,呢個板塊今輪抽升後,最快5月就會爆「抽水潮」。

KL表示,金屬礦嘅質量同公司估值關連性最大,內地高質量礦唔多,加上開採金屬礦須投放好多資本,導致唔少中資礦企有高負債問題。

佢續指,業績期剛剛過咗,可以做返公司行動(corporate action),話參考以往國企礦業股嘅歷史,某啲高負債、高市帳率(PB)公司或會趁高位配股,咁啱今日有隻五礦資源(01208)價量齊升,KL就話投資者要小心配股風險。

【名家給力場】礦業股最快5月爆「抽水潮」?

https://youtu.be/3Q2iW0Eob9I

【漁民系列】貨幣供應 – 2023年3月份更新 付費會員獨家

貨幣供應的增長趨勢可以顯示股票市場和各類風險資產價格在較長的一段時間內的基本走向,股市漁夫會在會員文章內定時更新各貨幣供應指標的最新讀數。由於數據公佈有一定的滯後性,短線投資的朋友可以參考大市市寬的變化來決定短期投資策略,再配合貨幣供應增長趨勢縱觀全局。

【名家給力場】聯儲局減息要再等等

【Now財經台】今個星期市場焦點落喺美國今晚出爐嘅通脹數據,將會點樣左右聯儲局加息決定,近日市場對聯儲局嘅加息預期再度升溫,不過,如果局方進一步加息,又擔心經濟衰退,今晚公布嘅通脹數據係咪仍然相當關鍵?
 
「股市漁夫」創辦人莊志雄指,今晚出爐嘅通脹數據仍然十分關鍵,根據以往經驗,若消費物價指數(CPI)曾高過8%,通脹要落返去2%水平,需時數以年計,平均需要10年,最快都要7年,美國通脹去年曾飆升至8%樓上,因此,如無意外,聯儲局要見到通脹明顯回落先會開始做嘢,據最新利率期貨顯示,下個月會議將會再加息,之後會維持利率不變,直至年底。
 
 
 
 
 

【開市Talk】聯儲局踩綱線 加唔加息股市終需一跌|銀行危機未解除 只靠八隻美股撐標普升|黃金可以長揸穩定組合

【開市Talk】變種熊令人進退失據,莊博教你四招提高勝算。自從銀行危機出現後,市場憧憬美國暫停加息甚至減息。股市漁夫創辦人莊志雄博士指,今次係通脹性熊市,再加息會令中小型銀行危機惡化,但減息又會令通脹失控,聯儲局正在踩綱線,股市終需一跌!而銀行危機未解決,存款大量流向Money Market Fund,將會影響中小型銀行經營,唯一出路就係狂減息!銀行危機出現,股市不跌反升只因最大八隻美股撐住標普,市場缺乏危機意識,並唔代表有效理論失效。黃金在熊市中擔當重要角色,穩定組合表現。長遠仍然是炒通脹,黃金仍然可以長揸但現價不再追,同時應該繼續持有價值型小型股及金礦股。
 

【ViuTV - 金Sir】散戶如何避免輸錢? 第一集 - 信仰性投資

【ViuTV 金Sir】散戶如何避免輸錢? 第一集 - 信仰性投資

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投資股票市場,總會有升有跌,有輸有贏。 但不少投資散戶,似乎總是無法捕捉投資時機,比起大戶總是輸多贏少。 究竟是因為散戶在財力和知識上不及大戶,還是散戶的心理因素出現問題? 就由 #金Sir 同大家剖析散戶輸錢原因💸。

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主持: 羅佩怡

嘉賓:勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監 - 陳建良 【財金KOL】

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【名家給力場】港股要悶多一季?加息唔係買銀行股?

【Now財經台】今日係港股第1季最後一個交易日,恒指今季先高後低,季初一度高見22700點,到季尾曾失守19000關,截至今日,已收復返從高位回落嘅半數失地。港股上落市格局喺季尾愈來愈明顯,但成交始終冇乜起色,今季日均成交約1200億元。

展望第2季,勝利瑞柏基金管理合伙人暨投資總監陳建良指,依家市場仍有好多不確定性,例如經濟衰退程度、聯儲局幾時停止加息、內地經濟復甦速度等,所以成交唔會暢旺,佢估計,港股會繼續係上落市,波幅將較首季約3800點更細,悶局可能最少持續至6月中。

此外,唔少人博加息周期息差擴闊買入本地銀行股,但近日呢個板塊表現好差,其中,噚晚出咗業績嘅中銀香港(02388),今朝最多跌6%,而恒生銀行(00011)近期亦差唔多落到去年10月低位。

KL認為,借貸利息上升令息差擴闊,但亦因為高息令借貸需求減少,加上銀行吸存款嘅成本不斷上升,繼而影響盈利,而高息環境亦會影響銀行持有資產嘅穩定性。

佢續指,本地銀行經營環境正在轉差,側重銷售、非利息收入佔比較高嘅銀行,例如中銀香港,未來將受到更大打擊,股價好可能向下,建議等銀行股估值再平啲先買貨。

https://youtu.be/05W7wgxlfVM

 

【ViuTV - 金Sir】熱身Interview 資產泡沫爆破危機📉變種熊市🐻

拍攝日期為3月7日,當時SVB事件,還未出現,車頭燈都未見到。市場大變,看法至今未變。

去片請按此:
https://youtu.be/xi-3U2otNNI

【財金KOL】 #陳建良 資產泡沫爆破危機📉變種熊市🐻 港股經歷去年年尾慘淡震盪後,恒指逐步形成上升趨勢至今年年初,市場大部份都推測港股步入牛市。然而自二月開始,恒指又再逐步回落。究竟港股現時處於牛市還是熊市格局?過往判斷牛熊市的方法是否適合現時金融局勢?另外,又是甚麼因素導致港股處於牛熊難測格局?