【銀色債券2024】銀債穩陣抽得過? 「保底」息率4厘

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【銀色債券2024】銀債穩陣抽得過? 「保底」息率4厘



圖片來源:政府新聞網

 

市場風高浪急,許多投資者都在尋求穩定回報,而本港政府債券就成為了理想的投資選擇。根據2024/25年度財政預算案,政府計劃發行1200億元的債券,其中包括700億元的零售債券,具體包括500億元的銀色債券,最多可增至550億元,而銀色債券今年在「基建債券計劃」之下發行,發債所得資金將撥入基本工程儲備基金;另外200億元為綠色零售債券,將於稍後公布認購詳情。

銀色債券的保證息率為4厘,申請日期為9月30日至10月14日。儘管新一批銀債的保證息率低於去年發行的5厘,但隨着美國將於9月啟動減息周期,本港的存款利率也同步下降。在這種背景下,銀色債券的4厘「保底息」,對於尋求穩定收入的投資者來說,依然具備吸引力。本文將深入探討銀債的息率、發行時間、認購方法及資格,並與市場其他收息產品作比較,幫助投資者做出明智的決策。

 

銀色債券是什麼?

銀色債券(簡稱銀債)為2016年起政府每年推出的零售債券,旨在為年滿60歲的本地居民,提供有穩定回報的理財產品。由於銀債有政府「保底」,所以幾乎是「零風險」的投資工具。

銀色債券年期為三年,每六個月支付利息一次,各付息日的年息於其利息釐定日釐定及公布。銀債的浮息部份是根據政府統計處的綜合消費物價指數,以最近6個月按年通脹率計算,並設有最低保證息率,本金於債券到期日清還。要注意銀色債券不能在二手市場買賣,認購後一般須持有至到期日,但可以在債券到期前要求政府提前贖回,政府將以原價及相應的累計利息贖回債券

2016年發行的第一批銀色債券,當時處於低息環境,年息率大概只有2厘至2.6厘。不過,在聯儲局猛烈加息的情況下,2023年發行、2026年到期的一批銀色債券,年息率曾高達5厘。然而,由於美國將再次進入減息周期,2024年發行、2027年到期的新一批(第九批)銀色債券,年息率降至4厘。

 

第九批銀色債券資料及申請門檻

 

年齡要求:於2025年前滿 60 歲,即1965年或之前出生

身份資格:認購者需為持有有效香港身份證的香港居民

發行額:基本500億元,最多550億元

債券年期:3年

固定息率:4厘

浮動息率:按香港最近6個月CPI按年變動率的平均值計算,較高者為準。

派息方式:每半年派息一次

每手最低金額:每手入場費10000元

最高配發金額:100萬元(100手)

認購日期:9月30日上午9時至10月14日下午2時

認購方法:透過指定證券商或銀行認購

發行日:10月23日

賣出方法:不能在二手市場買賣,須持有至到期日,但可要求政府提前贖回


過去三期銀色債券派息資料

資料來源:政府債券計劃網頁

 

銀債過去派息往績

 

過往銀債

保底息率

每年派息率

每1萬元債券利息

第一期(2016)

2厘

2厘至2.6厘

99.73至128.93元

第二期(2017)

2厘

2厘至3.2厘

102.47至159.56元

第三期(2018)

3厘

3厘至3.2厘

149.59至160.44元

第四期(2019)

3厘

3厘至3.23厘

147.12至162.83元

第五期(2020)

3.5厘

3.5厘

174.52至175,48元

第六期(2021)

3.5厘

3.5厘

173.56至180.27元

第七期(2022)

4厘

大約4厘

約198.36至203.84元

第八期(2023)

5厘

大約5厘

約249.32至253.42元

第九期(2024)

4厘

未公布

未公布

 
銀色債券與其他收息產品比較

 

 

銀色債券

港元定期存款

短期儲蓄保險

政府年金計劃

回報率

浮息,保證息率4厘

普遍2.8至3.6厘(享受更高息需為特殊客戶、兌換、大額或出糧戶口)

內部回報率(IRR)介乎1.76厘至4.3厘不等。

視乎申請人歲數、性別、預期壽命等,長期回報率約3至4厘

年期

3年

1星期至1年

供款期1至2年,亦可預繳,保單期3至5年

終身,直至申請人百年歸老

備註

期內可要求政府贖回

資金期內不能動用,否則須付手續費(俗稱罰息)

若提早退保,回報率會降低

申請人壽命越長,回報率越高,反之亦然

 

上一次分配結果

第八期銀色債券的分配結果,反應踴躍,每人最多獲派23手,每手10000元,年期3年,保證息率為5厘。最終發行額為550億元,高於500億元的目標發行額。


銀債抽得過?

美國將進入減息周期,香港利率估計也將跟隨,以港元定期存款年利率普遍低於4厘並正持續調降之下,銀色債券的三年保證年利率4厘,對保守長者來說仍具吸引力。估計今次(第九期)認購反應仍然熱烈,有市場人士估計超額認購倍數會打破歷來紀錄,認購人數料可達30萬,銀行及證券商也將推出不同認購優惠。在合資格申請人數增加下,長者可考慮認購25至30手。

綠色債券是什麼?

 

如果年紀尚未「奔六」,又想穩定收息,政府將發行的新一批約200億元綠色零售債券(簡稱綠債)及基礎建設債券,是值得考慮的工具之一。綠債所募集的資金,會按照政府的《綠色債券框架》撥入基本工程儲備基金,集資用途只會為「合資格類別」的本地公共綠色項目融資或再融資,主要用於合資格的綠色項目,包括再生能源、節能減排、生物多樣性保育及氣候變化等。另須注意,政府綠色債券計劃由2024年5月10日起已重新命名為政府可持續債券計劃,但以下維持簡稱綠債。

綠債採用「循環派發」機制,以2023年為例,如果市場申請總金額低於150億元,則所有合資格申請者都能獲派1手;若申請總額高於150億元而少於200億元,政府酌情發債券以全額滿足所有合資格申請,餘下債券數目再一次派發,數目不足則以抽籤形式配發。申請數量不設上限,但每人只可申請一次。

與銀債不同,綠色債券可以在二手市場交易,並在港交所掛牌,持有人可隨時買賣(包括掛牌前進行買賣,俗稱暗盤交易)。上兩批綠債的交易編號分別為政府綠債二五零五(04252)及政府綠債二六一零(04273)。


申請年齡及資金門檻

 

身份資格:認購者需年滿18歲,為持有有效香港身份證的香港居民

每手最低金額:每手入場費10000元

認購方法:透過指定證券商或銀行認購

賣出方法:可在二手市場買賣

 

過去兩期綠色債券派息資料

 資料來源:政府債券計劃網頁


過去派息資料

 

過往綠債

保底息率

每年派息率

每1萬元債券利息

第一期(2022)

2.5厘

約2.5厘

約123.97至127.4元

第二期(2023)

4.75厘

約4.75厘

約238.15元

第三期(2024)

未公布

未公布

未公布

 

上一次分配結果

第二期綠色債券認購金額約302億元,認購人數約32.3萬人。申購8手或以下者或可全數配發,小部分8手或以上申請者可多獲1手,即獲派9手。

 

綠債抽得過?

市場面對減息周期,綠債的保證息率及認購詳情雖然尚未公布,但以港元定期存款年利率普遍低於4厘並正持續調降之下,仍有一定吸引力。若綠債保證息率接近4厘,預計首日不會跌破發行價,但大幅上升的機會亦不大。投資綠債者應以收息為主,或可作為資產配置,如短炒需留意手續費等。不過,相對而言,由於綠債沒有政府原價購回的保證,若突然有需要在二手市場賣出,有機會蒙受損失,所以吸引力較銀債為低。由於政府尚未公布綠債的認購詳情,投資者仍須耐心等待。

 

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最後更新: 2024-09-06

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