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量化大地震

本週環球股市指數繼續上升,標普500指數重越3000點大關,距離歷史高位3,025.86點只差0.5%。美股表面上「牛氣沖天」,是環球市場中,唯一能夠接近歷史高位的股市(以大型股指數計)。不過,美股的內部結構本週出現了翻天覆地的變化,更被基金經理形容為「量化大地震 」(quant quake) !

「低波幅指數」策略 ? 付費會員獨家

昨天美股出現了一個非常特別的情況,就是一些近年非常流行的「低波幅指數」策略的基金及ETF,出現了異常現象。以其中一隻市值最大的ETF USMV為例,昨晚跌了0.82%。用戶可能覺得這個跌幅濕濕碎,但昨晚標普500指數ETF不旦沒有下跌,而且錄得微量升幅。若這種情況持續,基金持有人便會覺得貨不對辦,有機會未來觸發大規模贖回。

有幾多個索羅斯?

本周環球股市出現大挾淡倉,主要目標是Plan CDE內的工具,當中最明顯的例子要數近月跌得最急的港股和英鎊。這個突如其來的轉變,令很多機構者也被殺個措手不及。其實漁夫近日經常提及的Risk-on指標,即離岸人民幣兌日圓匯率,早於一個星期前已止跌,周五這指標更升穿了15算,只要未來不跌穿14.9,Plan CDE的 trading positions 仍可以讓利潤往前跑。

兩種做法 付費會員獨家

最近數天股市出現反彈,但漁夫昨天在影片已經提過,現時美元流動性不足,令短期股市再升的機會率大減。若然聯儲局主席鮑威爾本周五在Jackson Hole年會,沒有暗示9月減半厘息或第四季重啓量寛,股市於傳統股災月份再次出現急挫的機會便會大增。漁夫認為,聯儲局最終還是不會袖手旁觀,但越遲出手,落藥便要越重,導致股市chok上chok落,一般散戶隨時左一巴右一巴。

 

博反彈 ? 付費會員獨家

昨晚道瓊斯工業指數大跌800點,是歷來單日第四大點數跌幅,已經超過了8月5日的點數跌幅。有趣的是,港股未有跟隨美股急挫,今天恒指出現單日轉向,可能是大戶在25000點大位食了糊,反而今早才追沽的散戶被狠狠地挾,大戶今次係用中資電訊股和香港地產股作為夾指數嘅工具,相信一般人亦不容易捉到這兩個行業的大反彈。