證監會報告揭示聯交所監管上市發行人需加強措施

香港證券及期貨事務監察委員會（證監會）近日發表了一份詳細報告，對香港聯合交易所（聯交所）在2022年至2023年間的上市發行人監管表現進行了全面檢討。報告指出，期間內監管部門接獲大量有關股價及成交量大幅波動的警示，並對發行人進行了超過700項查詢。儘管有6宗案件因涉嫌違反《證券及期貨條例》而被轉介至證監會，但在少數情況下，聯交所並未對涉嫌違規的發行人進行跟進。為此，證監會建議聯交所應提供更多的指引、加強員工培訓，以及在收到發行人的否定式確認後，應加強跟進行動。

報告中提到，聯交所的內部程序要求監管人員在收到大幅波動警示後，需搜索相關發行人的新聞，以決定是否需要進一步查詢。然而，目前缺乏具體的指引，證監會建議在等待發行人回覆查詢的同時，應更新資料蒐集工作，並在收到否定式確認後，持續監察一段適當的時間。

此外，報告指出，現時亦無指引指示監管人員如何評估發行人對查詢的回應，以決定是否需要採取進一步的監管行動。證監會建議應向監管人員提供更多的指引，包括監察和查詢的目標，以及在查詢中需要考慮的事項，並建議檢討及在必要時更新針對監管人員的相關指引和培訓，優化上市發行人監管部門的個案數據庫內的預設原因列表。

報告還指出，上市發行人不遵守有關須予公佈的交易及關連交易的規則的情況亦需改善。證監會建議聯交所應採取除了發出指引信或警告信以外的其他措施，以改善發行人在這方面的合規情況和標準。

根據報告，去年聯交所處理的上市發行人監管行動約為7.2萬項，按年上升7.1%。而上市發行人監管部門向上市規則執行部門轉介的個案數量為39宗，按年下降45%；轉介至包括證監會等外部監管機構的個案數目為40宗，按年下降13%。