匯豐環球私人銀行預測明年經濟增長放緩 目標恆指23,420點

匯豐環球私人銀行近日發表了對2024年第一季的投資展望，預測中國內地的國內生產總值（GDP）增長將從2023年的4.9%放緩至4.5%。該行對內地及香港股市持中性看法，並將恆生指數的目標價設定為23,420點，預計這一目標將在明年底實現。

匯豐環球私人銀行及財富管理北亞首席投資總監何偉華指出，內地可能會推出更多刺激經濟的財政政策，以應對明年全球市場的不確定性和潛在的經濟下行風險。他強調，市場接下來需要密切關注的關鍵決策會議包括本月召開的中央經濟工作會議及明年3月的人大會議，預計將會有更多針對消費及房地產的刺激措施出台。

何偉華表示，中資股的回報將在很大程度上取決於財政刺激政策的規模、時間及執行細節。他還指出，目前內地及香港股市的估值仍然具吸引力，均低於過去五年的平均水平。

該行對依賴內需且受美國市場影響有限的亞洲優質公司持樂觀態度，並看好內地市場中估值具吸引力的優質科技龍頭股，這些企業的盈利前景高於行業平均水平，股東回報率也持續提高。此外，該行還看好個別旅遊概念公司及具盈利韌性的消費行業領袖。

在宏觀經濟方面，匯豐預期美國聯邦儲備局的減息週期將持續，預計在2023年12月至2025年6月的五次議息會議中，每次將減息四分之一釐，最終目標是將聯邦基金利率的目標區間降至3.25釐至3.5釐。匯豐建議投資者在美國股市及全球股票中配置較高的比重，並看好美元，建議增持美國、英國、日本、印度及新加坡的股票。

匯豐環球私人銀行及財富管理亞洲區首席投資總監範卓雲預測，明年美國經濟將會温和放緩，並預計新政府將通過擴張式財政政策及放寬行業監管來推動消費前景。